铁路装备有望“困境反转”,工业自动化可关注长期结构性机会 天天消息
2023-06-02 17:56:11 来源:证券市场红周刊
我们对中国工业行业的观点,可以用“静待花开”一句话概括。
(资料图)
“中特估”和AI引导市场热点的一季度,工业板块总体表现差强人意。在依旧具有不确定性的大环境背景下,可以关注“困境反转”的铁路装备以及存在结构性机会的工业自动化板块。
看好“困境反转”的铁路装备板块
高铁是一张中国制造业的“金”名片。对于高铁设计制造,中国拥有独立完整自主知识产权且在国际市场中处于领先地位。铁路装备板块从2020年疫情以来是承压的状态,由于铁路客流量在2020年、2021年、2022年受疫情影响,很明显低于2019年的水平。但是,疫情防控政策优化后,铁路客流量明显快速回升。五一期间,铁路客流量已经恢复甚至超过了2019年的同期水平。我们认为,这一情况利好于铁路装备需求的恢复。该子板块属于“困境反转”概念,并且向上的动能是比较清晰且明确的。
制造业贷款向好 投资信心有待恢复
有些市场观察者认为,近来制造业板块“投资冷”,但是我并不这样认为。目前中国制造业投资确实相对比较谨慎,但如果看贷款数据就会有另一个发现:一季度新增中长期工业贷款达到1.94万亿,与去年同比新增了1万亿。换个角度去理解,制造业等于增加了弹药,只是因为对未来预期不明朗,子弹还没有被打出去。
什么时候才能真正形成工业设备类的投资呢?可能要等到一些企业主看到更清晰且乐观的经济、订单数据以后,等他们的信心恢复了,才能形成实体的投资量。以消费举例,水、食品饮料等的生产、包装均是由自动化产线完成的,如果市场对消费的预期转好,那么会带来相关设备的需求。再比如当人们开始买手机、新的3C产品——鼠标、键盘等,就会有相应的塑料机械等设备需求。所以如果经济复苏,则利好于工业自动化。
工业自动化具有长期结构性成长机会
今年一季度自动化零部件市场同比下跌2%,机器人市场也下跌3%。由于自动化市场跟经济的复苏具有强相关性,下半年依旧有不确定性,所以我们比较偏好的标的,是在回调之后估值比较合理,同时也会受益于结构性机会的标的。
从长期来讲,中国的整体制造业,特别是工业自动化、智能设备相关的行业,仍然有结构性的增长机会,投资者也可以从中获得一些跨周期增长的投资机会。经过近两年的回调,大部分企业的估值都不算特别贵。
第一,在宏观政策支持下,中国制造自动化渗透率会逐步提高。2021年年底发布的《“十四五”智能制造发展规划》及《“十四五”机器人产业发展规划》里明确提出,在2025年70%的规模以上制造业企业基本实现数字化网络化;同时也提出要在五年里将制造业机器人的密度翻番。
第二,高质量发展、绿色低碳经济、人口老龄化的大趋势,以及向供应链中附加值更高的方向移动,都催生了对于自动化的需求,依托自动化提升生产效率及节能减排。
第三,在当前逆全球化的大背景下,对供应链安全的重视为工业自动化板块提供了机会。统计数据显示,中国工业自动化市场的“蛋糕”是3000亿人民币左右,但是中国本土企业所占的比例约在1/3左右,不到40%,国外品牌占据相当大的市场。但如今,倡导供应链安全将推升本土企业市占率。
第四,从2015年“中国制造2025”的概念被提出之后,中国工业自动化企业的技术储备获得了长足发展。很多中国自动化企业的研发投入占到总收入的8%—10%,得益于对技术的投入,涌现了一批高新技术企业,包括专精特新企业。随着技术不断成熟,这些企业有望在国内市场继续占领份额。
第五,海外收入平均只占自动化企业营收的3%-4%,扩展海外市场也会带来增长机会。
总之,我们对中国工业行业的观点,可以用“静待花开”一句话概括。根据我们的调研,从去年年底疫情放开以来,企业主,包括下游的工业设备经销商,信心已逐渐恢复。
(作者系瑞信工业证券研究分析师。本文已刊发于5月27日《红周刊》,文中观点仅代表作者个人,不代表《红周刊》立场,提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)
标签:
相关阅读
- (2023-06-02)铁路装备有望“困境反转”,工业自动化可关注长期结构性机会 天天消息
- (2023-06-02)【环球新要闻】爱心助学 曹世如董事长再次捐赠210万元
- (2023-06-02)*ST安控收到《行政处罚决定书》 涉嫌年报信息披露违法违规
- (2023-06-02)地产股强势反弹,龙湖集团大涨17.24%
- (2023-06-02)赛道投资不“香”,短期自下而上寻找阿尔法的策略最佳
- (2023-06-02)鲫鱼在哪里批发最便宜
热点推荐
- (2023-06-02)铁路装备有望“困境反转”,工业自动化可关注长期结构性机会 天天消息
- (2023-06-02)【环球新要闻】爱心助学 曹世如董事长再次捐赠210万元
- (2023-06-02)*ST安控收到《行政处罚决定书》 涉嫌年报信息披露违法违规
- (2023-06-02)地产股强势反弹,龙湖集团大涨17.24%
- (2023-06-02)赛道投资不“香”,短期自下而上寻找阿尔法的策略最佳
- (2023-06-02)鲫鱼在哪里批发最便宜
- (2023-06-02)利兹联官方:阿勒代斯卸任球队主教练一职
- (2023-06-02)勇担重责 不懈追求
- (2023-06-02)当前速看:“中国白·德化瓷”北京专展开幕
- (2023-06-02)“五型”政府建设提升群众幸福感
- (2023-06-02)农行甘肃分行实现央企在酒泉投资风光电项目支持全覆盖
- (2023-06-02)连云港柘汪临港产业区化工园区顺利升格
- (2023-06-02)永太科技:产品的合作方主要是下游锂电池领域头部企业
- (2023-06-02)百纳千成:公司在VR技术领域积极寻求与行业知名企业开展影视IP内容创作等业务合作
- (2023-06-02)武汉人福药业加巴喷丁胶囊获批上市
- (2023-06-02)智动力:公司目前未生产MR相关产品 环球实时
- (2023-06-02)聚焦:医药布局窗口期,这只医药主题基金如何不走寻常路
- (2023-06-02)什么是羊皮灯_羊皮灯图片展示
- (2023-06-02)新消息丨黄晓明背后女大佬曝光? 与孙悦"包养过往"被扒 女方连"克"三任男友后嫁入豪门
- (2023-06-02)重庆银行: H股公告-截至二零二三年五月三十一日止月份之股份发行人的证券变动月报表
- (2023-06-02)千方科技:公司具有全系列视频数据安全产品
- (2023-06-02)劲仔食品:公司新品鹌鹑蛋与魔芋爽目前毛利率低于鱼制品
- (2023-06-02)环球热推荐:海马汽车:公司4.6兆瓦分布式屋顶光伏发电项目已实现零碳排放产业试验模型
- (2023-06-02)星辉娱乐:公司借助新技术进行游戏开发 目前有多个在研的游戏项目
- (2023-06-02)宿迁联盛:公司将持续在受阻胺光稳定剂、复配助剂、中间体、阻聚剂等产品上加强技术攻关
- (2023-06-02)【焦点热闻】成都市金牛区泉水人家保租房租金多少钱?
- (2023-06-02)每日精选:预防为主的安全思想是什么_预防为主
- (2023-06-02)当前视讯!港股物管股早盘随内房股走高 融创服务、万物云涨超过10%
- (2023-06-02)非遗·情“冀”运河|宫毯织造技艺|世界短讯
- (2023-06-02)星辉娱乐:公司募投计划进行共计5款新游戏的开发和运营
- (2023-06-02)佛慈制药:公司所需中药原材料 部分来自基地自种 其余来自外购
- (2023-06-02)盛视科技:公司已投入专门团队负责研发类脑芯片智能传感器
- (2023-06-02)天天即时看!亚华电子:公司目前业务暂不涉足DRG/DIP相关业务软件的开发过程
- (2023-06-02)当前报道:5月新势力销量:理想、埃安持续走热,蔚来、小鹏仍身处低谷
- (2023-06-02)消金新巨头,抢占大零售 当前视点
- (2023-06-02)欧冠决赛主裁遭到投诉 欧足联密切关注 不排除更换裁判
- (2023-06-02)世界热资讯!恒尚节能:幕墙工程业务为公司主营业务收入的主要构成部分
- (2023-06-02)天天微头条丨A股大反攻!新能源概念集体起飞
- (2023-06-02)2022年我国与RCEP其他成员国进出口总额12.95万亿元
- (2023-06-02)护航信创产业安全 三六零再次入选“2023年中国信创企业百强榜”
- (2023-06-02)全球看点:国外商业领袖掀起访华热潮 英伟达CEO黄仁勋传来了访华新动向,或于下周二到访上海
- (2023-06-02)RCEP对15个签署国全面生效 商务部:为我国广大企业带来实实在在的红利和实惠
- (2023-06-02)集兆嘉重磅布局宝鸡
- (2023-06-02)监察机关留置期限一般是多久?纪检部门属于党内机构吗?
- (2023-06-02)科技赋能“晋电外送”-焦点信息
- (2023-06-02)光莆股份:子公司开发的可用于脑电波监测的FPC产品有批量供货给客户
- (2023-06-02)热讯:“益童”成长 厦门国际银行厦门分行暖心开展儿童节关爱活动
- (2023-06-02)多利科技:公司产品主要为汽车冲压零部件及相关模具 属于非标准定制产品
- (2023-06-02)京东超市618洁护母婴开门红28小时:奶粉等9大品类最高增11倍 26款趋势品引领消费_天天热头条
- (2023-06-02)【天天播资讯】金螳螂:公司在致力于开拓市场 并且向EPC、医疗等方向发力
- (2023-06-02)天天看热讯:还因续航焦虑不敢买电车吗?极氪001千里续航版交付:纯电1032km
- (2023-06-02)天天微动态丨加内特点名批评普尔,你在演戏给谁看?勇士和库里被你给坑惨了
- (2023-06-02)如何理解国内银行业的低估值困境?
- (2023-06-02)天天通讯!再见了宝贝儿 YammerS经典语音新增至DOTA2铂金级公会奖励
- (2023-06-02)全球聚焦:正威新材:6月1日融券卖出金额18.67万元,占当日流出金额的0.69%
- (2023-06-02)阿根廷总统发文感谢球队夺冠 梅西和阿根廷总统什么关系?
- (2023-06-02)兰卫医学:6月1日融资买入539.61万元,融资融券余额1.23亿元
- (2023-06-02)三月三有哪些禁忌?三月三的风俗有哪些?
- (2023-06-02)全球微动态丨期货研报精选 6月2日 周五
- (2023-06-02)原油与石脑油, 价格携手同行?
- (2023-06-02)孚日股份:公司通过全产业链生产VC和FEC 能最大程度控制成本
- (2023-06-02)沪电股份:公司和Schweizer共同致力于p2Pack技术的开发和市场推广 世界观热点
- (2023-06-02)盛达资源:公司大股东拥有的金矿、铜矿资源目前尚处于未开采状态
- (2023-06-02)“牵手国寿 康享未来” 国寿寿险邀您畅游“康享游园会”
- (2023-06-02)全球信息:兆驰股份:公司引入国有资本控股 有利于优化公司的股权架构和治理结构
- (2023-06-02)世界热头条丨ChatGPT唤醒AI游戏?
- (2023-06-02)奔驰降价最新降价10万是真的吗?奔驰c优惠11万是真的吗?
- (2023-06-02)大本女儿与洛佩慈女儿牵手去游乐园,再婚家庭和睦
- (2023-06-02)2011陕西高考分数线是多少?2013陕西高考分数线是多少?
- (2023-06-02)河津古今天下景区门票价格 河津古今天下值得去吗?
- (2023-06-02)Kindle生错了时代?也许是我们辜负了阅读-最新快讯
- (2023-06-02)原油利多支持趋弱|世界热消息
- (2023-06-02)世界时讯:这艘新造国产自主开发设计油轮开启首航,可装载超80万桶成品油
- (2023-06-02)中石化湖南石油化工有限公司筹备组成立-环球速递
- (2023-06-02)润贝航科:公司分销的航空油料主要包括民用航空润滑油、润滑脂、液压油等
- (2023-06-02)世纪华通:公司在与利通电子合作算力的合资公司中股权占比10%
- (2023-06-02)当前速读:赛微电子:在脑机接口技术体系中 MEMS生物芯片技术已得到应用
- (2023-06-02)焦点信息:“软通动力AI端云协同昇腾解决方案”于2023中关村论坛精彩亮相
- (2023-06-02)把握医药新一轮周期机遇 富国恒生港股通医疗保健ETF即将发行|新消息
- (2023-06-02)赋予消费者更多选择,Klarna推出“信用退出”服务 世界报资讯
- (2023-06-02)郑州社保缴费基数标准公布 郑州2022公积金基数对照表
- (2023-06-02)全球新消息丨《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)对15个签署国全面生效
- (2023-06-02)滁州养老保险工资怎样算?滁州做什么工作工资高?
- (2023-06-02)许可馨被封号_许可馨 天天热头条
- (2023-06-02)世界微动态丨江城市场出现面包和剩菜盲盒 部分盲盒属临期食品 或存在食品安全隐患
- (2023-06-02)世界热头条丨重磅!中国石化于天津成立新公司
- (2023-06-02)伤湿止疼膏药哪个牌子好?仙佑集团常见的膏药品牌和产品有哪些?
- (2023-06-02)当前时讯:个人心得体会怎么写范文大全_个人心得体会怎么写
- (2023-06-02)河南南阳春节村民山坡上疯狂挖黄金 南阳黄金多少钱一克?
- (2023-06-02)iOS 15.7 及此前版本均受影响,攻击者利用iMessage传播恶意软件
- (2023-06-02)专精特新小巨人上市名单 专精特新龙头股排名
- (2023-06-02)天天快看:读书笔记100字大全4篇_读书笔记100字大全
- (2023-06-02)全球热点!运动裤下的秘密在线阅读(运动裤下的秘密)
- (2023-06-02)土拍市场“小步快跑”:从降热度到维持热度-全球今亮点
- (2023-06-02)约488亩!漳州市区西湖旁又一片区将成片开发!涉及人工智能产业及配套住宅用地|全球报道
- (2023-06-02)回顾马斯克访华44小时,干了这6件大事 快讯
- (2023-06-02)全球即时看!薪税师报考时间和考试时间_薪税师报考条件
- (2023-06-02)忽见陌上杨柳色打称谓名 忽见陌上杨柳色_今日热议
- (2023-06-02)大象与你“童”在 | 管他几岁,快乐万岁
- (2023-06-02)全球实时:乡路方圆剧场剧情_乡路