4月24日，广东顺德农村商业银行（下称“顺德农商行”）更新了招股说明书。此前的3月31日，由于财务资料过期，深交所中止了顺德农商行的上市审核。在更新了招股说明书后，顺德农商行的上市进程得以继续。

2019年6月提交了上市申请之后，顺德农商行已经排了近4年的队。2020年初更新了一次招股说明书后，此后3年再无动静。随着注册制的落地，顺德农商行的上市进程也开始加速。

顺德农商行前身是佛山市顺德区农村信用合作联社，2009年改制为佛山顺德农村商业银行股份有限公司，是广东省首批改制的三家农村商业银行之一，2012年正式更名为广东顺德农商行。

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顺德农商行初始注册资本18.56亿元，自改制以来，通过增资扩股以及资本公积转增股本的方式，提升注册资本。截至2022年末，顺德农商行注册资本为50.82亿元。

截至2022年底，顺德农商行资产总额为4432.76亿元，贷款总额为2284.31亿元，不良贷款率为1.23%，资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为14.05%、11.64%和11.64%。

目前，顺德农商行主要通过发行债券的方式进行融资，融资渠道比较单一。随着业务的发展，面对资本制约，顺德农商行急需通过上市A股，建立持续的融资渠道。

2020年度、2021年度和2022年度，顺德农商行分别实现营业收入61.34亿元、84.06亿元、90.98亿元，净利润分别为25.08亿元、35.62亿元和33.81亿元。

资产质量方面，截至2020年底、2021年底、2022年底，顺德农商行不良贷款余额分别为17.43亿元、19.72亿元、28亿元，贷款不良率分别为0.94%、0.96%、1.23%。贷款质量不断下降的趋势明显。

顺德农商行贷款业务的一大特点是中小微企业贷款占了企业贷款的绝大部分。

因为前身为农村信用联社，信贷客户的主体就是乡镇企业和农村个体工商户，再加上顺德农商行在当地优势明显，对当地企业信息掌握全面，有比较突出的竞争优势，因此中小微企业贷款成为了顺德农商行的主体业务。

截至2022年底，顺德农商行中型企业贷款总额为337.35亿元，占企业贷款总额的比例为26.76%，小型企业贷款总额为528.66亿元，占企业贷款总额的比例为41.93%，微型企业贷款总额为270.55亿元，占企业贷款总额的比例为21.46%。

也就是说，2022年，中小微企业贷款在顺德农商行的企业贷款中占比高达90.15%。

不过，消金界注意到，尽管所在地经济发达，中小民营企业多，顺德农商行有发展企业贷款，尤其是中小微企业贷款得天独厚的优势，但是，顺德农商行与大多数银行一样，也提出了零售转型的策略。

顺德农商行制定了2019-2023年期间的战略规划，该战略规划包括“四大核心战略”，其中第一个核心战略便是跨越式发展大零售。

2020年、2021年和2022年，顺德农商行零售业务营收分别为35.9亿元、34.47亿元和41.88亿元，占营业收入的58.6%、41.01%和46.03%。

截至2020年底、2021年底、2022年底，顺德农商行个人贷款总额分别为606.15亿元、790.17亿元和838.85亿元，分别占贷款总额的37.35%、38.37%和36.72%。

2020年到2022年，顺德农商行个人贷款年均复合增长率为9.77%，增长还算稳健。

个人贷款结构方面，截至2022年底，顺德农商行个人住房贷款为311.34亿元，占全部个人贷款的37.11%。个人经营贷款为325.52亿元，占全部个人贷款的38.81%。个人消费贷余额为79.27亿元，占全部个人贷款的9.45%。信用卡透支余额为122.72亿元，占个人贷款总额比例为14.63%。

个贷资产质量方面，截至2022年底，顺德农商行个人贷款的不良贷款率为1.15%，比2021年的0.91%有所上升。其中，个人经营贷不良率为1.34%，比2021年的0.97%上升了0.37个百分点。个人消费贷不良率为1.14%，比2021年的1.44%下降了0.3个百分点。信用卡不良率达2.25%，比2021年的1.96%上升了0.29个百分点。

无论是个贷业务整体，还是个贷具体产品，不良率上升的趋势明显。

在零售业务发展模式上，顺德农商行开发有消费场景的分期产品，个人消费贷增长迅速，另外持续加大个人经营贷产品的创新，建立个人贷款特色产品体系，个人经营贷也取得了较快增长。

不过，虽然顺德农商行也加大了个人消费贷的投放，但目前个人消费贷在个贷中的占比仍旧较低，在个人住房贷款逐年下降的背景下，顺德农商行实际上将个人经营贷作为了主要的拓展方向。

顺德农商行的个贷中，个人住房贷款和个人经营贷，两者合计占比75%以上。

实际上，这也是大多数农商行的选择。面对个人住房贷款增速放缓，都想通过加大个人经营贷和个人消费贷的投放来支撑个贷增长。

但很明显的一点是，在个人经营贷和个人消费贷之间，目前看，农商行们选择了优势还算明显的个人经营贷。

农商行的个贷中，个人消费贷无论是规模还是占比都普遍偏低。面对大银行日趋明显的“下沉”，如何吃到所在地个人消费贷这块“蛋糕”，确实是农商行们的一个难题。（文/ 徐英霞）