【报资讯】摩根士丹利华鑫基金周观察:节后经济复苏值得期待 维持看好高景气成长和顺周期两大方向
2023-02-07 13:58:40 来源:金融界
(资料图)
上周(1.30-2.3)A股呈现震荡格局,万得全A上涨0.92%,沪深300指数下跌0.95%,上证50指数则下跌2.19%。行业方面,汽车、计算机、军工、传媒等行业大幅上涨,社服、金融、家电等行业下跌。北向资金维持净买入状态,上周合计净买入342亿元,但是上周五出现今年以来首次较大净卖出。
周末美国劳工部公布了1月份非农数据,1月新增非农就业人数51.7万人,而预计仅为20万人左右,前值为26.3万人。1月失业率降至3.4%,前值3.5%,创近几十年以来的新低。美国就业数据如此之强在于服务业供需非常紧张,自去年以来美国岗位缺口保持在1000多万的水平,这意味着只要劳动参与率提升,新增就业就可以大幅提升。美国非农数据公布后,美股震荡幅度加大,美联储5月份加息预期大幅升温,这将带来全球利率水平的继续上移和美元指数的反弹,从而导致北向资金流出的压力和市场情绪降温。
上周A股市场的特点是蓝筹股大幅回调,成长方向较为活跃;究其原因,主要是节后市场对经济复苏产生分歧,开始在经济复苏板块上兑现。由于1月份仅是一些服务型消费显著恢复,而商品消费仍表现低迷,这导致部分投资者开始怀疑经济复苏的强度。但我们认为经济复苏仍然是较为确定的,随着元宵节过后各地全面返工、开工,经济数据将更加值得期待,商品消费数据有望逐月改善。
市场短期的震荡为我们带来了更好的布局机会,我们维持对高景气成长方向和顺周期两大方向的看好。我们尤其看好高景气成长方向,包括数字经济、新能源、高端装备、新材料等,这些领域存在大量的具备较强的技术优势、国产化率和市场渗透率能够快速提升的优质公司。
2023年权益市场展望
大摩资源优选混合基金经理 徐达:2023年开年以来,海外方面,美联储如期放缓加息,科技蓝筹普遍业绩较好,不乏超预期,美股震荡走高,带动外盘企稳回升;国内方面,市场迎来了疫情管控完全放松后的第一个春节,从出行和消费数据来看,恢复速度较快,部分领域一举超越2019年水平,符合市场预期,经济复苏预期因而有所加强,人民币汇率也有所修复。内外多重利好因素加持之下,市场风险偏好明显提升,虽然投资者对于复苏力度依然有分歧,但做多意愿整体较强。最终上证综指收涨超5%,深证综指收涨逾9%。结构上看,小盘股大幅跑赢,市场风格逐渐明晰,主题投资活跃。成交量方面,日均成交额放大至近万亿,相比节前确实明显放量,但绝对值依然不高。
涨幅前三位的中信一级行业为计算机、汽车、有色。其余表现较好的板块包括通信、电子、机械等。风险偏好有所提升,以TMT为代表的成长板块普涨。行业后三位为旅游、商贸、地产。较差的板块包括银行、交运、电力等。经济复苏预期强化,市场开始担忧稳增长政策持续性,对于大金融板块影响负面,同时传统的防御性板块也大幅跑输,诸如电力等。
展望2023年,我们对于市场保持谨慎乐观。从基本面来看,虽然外需趋弱,但内需随着疫情防控松绑有望在后半年出现大幅回升,叠加稳增长政策力度不断加大,经济增速超越2022年还是有一定可能性。资金面看,虽然部分投资者担心国内流动性边际收紧,但我们认为从复苏程度来看言之尚早,宽松的货币环境将继续支撑权益市场估值。
短期来看,虽然年初以来外资高歌猛进,蓝筹的估值修复可能已经趋于尾声,后续需观察经济数据的实际修复,但内有政策托体,外有加息放缓,我们认为市场虽然有一定的兑现压力,但大幅调整的风险较小,结构性机会可期。
相关阅读
- (2023-02-07)【报资讯】摩根士丹利华鑫基金周观察:节后经济复苏值得期待 维持看好高景气成长和顺周期两大方向
- (2023-02-07)有棵树:目前公司邮件自动回复系统研发项目现阶段暂不涉及npl 焦点日报
- (2023-02-07)曹冲为什么死了_曹冲是怎么死的
- (2023-02-07)中环装备:公司拟购买资产为环保行业 属于垃圾焚烧发电领域 全球要闻
- (2023-02-07)美畅股份:目前公司母线以外购为主 自制碳钢丝母线和黄丝产能正在按计划释放
- (2023-02-07)世界新消息丨ST獐子岛:公司国内有海参专卖店近300家
热点推荐
- (2023-02-07)【报资讯】摩根士丹利华鑫基金周观察:节后经济复苏值得期待 维持看好高景气成长和顺周期两大方向
- (2023-02-07)民俗文化庆佳节 欢天喜地闹元宵_当前热讯
- (2023-02-07)驻村帮扶办实事 真情实干促振兴
- (2023-02-07)视焦点讯!湖北获批38项国家青年科学家项目
- (2023-02-07)“三抓三强”全力奋战“开门红” 要闻速递
- (2023-02-07)成都新津“三个做优做强”重大项目推进活动举行|环球今热点
- (2023-02-07)有棵树:目前公司邮件自动回复系统研发项目现阶段暂不涉及npl 焦点日报
- (2023-02-07)女孩首次去男友家:吃剩菜让洗碗 网友:千万不要太冲动
- (2023-02-07)曹冲为什么死了_曹冲是怎么死的
- (2023-02-07)中国将向土耳其援助4000万人民币 并提供土方急需的救灾物资
- (2023-02-07)中环装备:公司拟购买资产为环保行业 属于垃圾焚烧发电领域 全球要闻
- (2023-02-07)美畅股份:目前公司母线以外购为主 自制碳钢丝母线和黄丝产能正在按计划释放
- (2023-02-07)世界新消息丨ST獐子岛:公司国内有海参专卖店近300家
- (2023-02-07)中天火箭:热场二期计划在2023年底实现主体建设完工|环球讯息
- (2023-02-07)大族激光:公司晶片薄加工领域的相关项目已获得科技部立项_全球看点
- (2023-02-07)每日快看:雷科防务:公司的雷达系统、卫星应用、智能控制、安全存储等产品可广泛应用于国防军工领域
- (2023-02-07)众生药业:RAY1216片的随机、双盲、安慰剂对照III期临床研究已完成全部病例数入组
- (2023-02-07)荧幕内外,《狂飙》见证“好演员的诞生”|每日焦点
- (2023-02-07)长岭炼化低硫重质船燃产能翻番
- (2023-02-07)精测电子:公司正在稳步推进新型显示领域AR/VR产业相关业务的发展
- (2023-02-07)全球微头条丨北信源:公司在信创数据安全细分市场已经形成先发优势
- (2023-02-07)天天速讯:大亚圣象:公司林地资源主要作为战略储备
- (2023-02-07)天天热讯:美年健康:HPV疫苗是公司2022年重点推出的创新项目之一
- (2023-02-07)微资讯!沃森生物:4价流脑结合疫苗正在开展III期临床试验
- (2023-02-07)科大讯飞AI学习机T20 Pro重磅发布,科学匹配三大学龄段
- (2023-02-07)每日消息!一体化系列女装:设计·制板·工艺
- (2023-02-07)聚焦:起航2023,神州信息成功参与多家大行、股份制、省农信、城商等数字化建设项目
- (2023-02-07)看点:ChatGPT爆火 三六零有望收获AI安全市场爆发红利
- (2023-02-07)科森科技:目前公司跟清陶能源合作的项目正在稳步推进_环球实时
- (2023-02-07)兴业科技:公司目前还不是比亚迪新能源汽车的内饰皮革供应商
- (2023-02-07)迪贝电气:公司是浙江省“专精特新”中小企业 世界快播报
- (2023-02-07)报道:剑桥大学替代金融中心发布《2022年监管科技报告》
- (2023-02-07)西方针对俄罗斯石油价格施加进一步制裁 环球速读
- (2023-02-07)西方石油(OXY.US)CEO:股票回购优先于增产石油-世界今亮点
- (2023-02-07)看点:西方对俄罗斯石油产品限价 俄反制措施已就位
- (2023-02-07)“萨哈林1号”油气项目恢复石油生产 每日时讯
- (2023-02-07)天天热推荐:天山南北油气生产忙
- (2023-02-07)软通动力旗下软通金科发布“企业智能管家(SaaS版)”平台,助力金融机构小微场景建设
- (2023-02-07)一央企要求全员背诵董事长“金句” 中国人保寿险也“谄媚”?
- (2023-02-07)茅台起诉拼多多 拼多多买茅台酒真吗?
- (2023-02-07)2月6日基金净值:建信臻选混合最新净值0.9131,跌1.33%_世界速读
- (2023-02-07)稳收益防踏空银行理财公司密集上新混合估值法产品
- (2023-02-07)南京中医药大学研究发现长期食用辣椒素会调节肠道菌群,增加癌转 世界新消息
- (2023-02-06)恒丰银行首单国际信用证电子交单业务落地成都|天天新要闻
- (2023-02-06)四川九洲:公司空管产品业务与微波射频业务参与国内军品市场建设 天天动态
- (2023-02-06)天天观焦点:奥特佳:公司拥有大型储能设备热管理方面的技术专利
- (2023-02-06)世界热推荐:奥海科技:公司已入围国网招标 提供充电桩等解决方案
- (2023-02-06)榕基软件:亿榕信息在能源工业互联网方面形成了智慧数据业务和智慧设备业务体系_天天速看料
- (2023-02-06)海格通信:海格怡创已布局进入电力、市政等领域|今日热议
- (2023-02-06)万丰奥威:万丰镁瑞丁拥有包括低成本防腐、异材连接技术等技术储备及经验 焦点热文
- (2023-02-06)星辉娱乐:公司已多次参展德国纽伦堡玩具展-世界报资讯
- (2023-02-06)奥飞娱乐:光年无限核心技术包含语义理解、人机对话、深度问答、多模态交互、语音交互、视觉交互等
- (2023-02-06)【独家】广发基金曹建文:《狂飙》带火《孙子兵法》 “先胜而后战”凸显稳健特色
- (2023-02-06)新国都:2022年前三季度嘉联支付收入占比超6成
- (2023-02-06)【天天新要闻】雷曼光电:公司在COB领域已积累了近90项COB相关专利
- (2023-02-06)每日讯息!高新发展:森未科技已进入国内新能源汽车头部客户的供应体系
- (2023-02-06)环球速递!麦捷科技:金之川的变压器产品可广泛用于充电桩设备 现已供应部分客户
- (2023-02-06)环球今热点:唐人神:公司已建成生猪产能基本满足公司今年350万头出栏量
- (2023-02-06)牛黄蛇胆川贝液的说明书_牛黄蛇胆川贝液|每日短讯
- (2023-02-06)天天热消息:欧菲光:公司为吉利博越L车身域控制器的独家供应商
- (2023-02-06)京东方A:公司合肥和武汉10.5代生产线目计将按计划达成扩产目标_当前速看
- (2023-02-06)中国长城:公司的长城GT352X工控机是面向交通高速公路应用场景的工控终端-每日播报
- (2023-02-06)元宵邂逅冬训 年味遇上党味 全球热点
- (2023-02-06)新疆温宿县严把危险化学品企业复工复产安全关 天天快资讯
- (2023-02-06)今日聚焦!淮河源头民俗文化闹元宵
- (2023-02-06)播报:福建漳浦“点对点”服务云南籍务工人员
- (2023-02-06)四川长虹:公司旗下四川虹信软件业务属于数字经济
- (2023-02-06)当前热文:辽宁昌图县举办元宵节广场系列文化活动
- (2023-02-06)百事通!在“忽悠”娃娃压岁钱这件事上,这种家长才是高手!
- (2023-02-06)光环新网:公司已投产数据中心平均上架率超过70% 天天观热点
- (2023-02-06)富乐德:公司与主要客户均保持长期稳定的合作关系
- (2023-02-06)赛升药业:君元药业主营现代中药制剂制造 部分产品已生产销售
- (2023-02-06)世界消息!数据通|机构资金流入软件开发IT服务等板块,润和软件获流6亿元
- (2023-02-06)天天报道:AI巨头重获富时罗素指数青睐,叠加底稿审计“拆弹”,中概股再逢春
- (2023-02-06)未央今日播报:银保监会将深入整顿地方中小银行互联网存款和异地存款业务
- (2023-02-06)鼓浪屿几月份去最好_几月份去鼓浪屿最好
- (2023-02-06)环球微速讯:曲江文旅:春节期间公司旗下各景区、酒店及餐饮板块游客接待量达到400多万人次
- (2023-02-06)当前速看:东易日盛:目前公司线上营销系统具备部分机器人回复功能 暂未涉OpenAI ChatGPT技术
- (2023-02-06)金财互联:公司及子公司暂未涉及ChatGPT相关业务
- (2023-02-06)沃森生物:公司在mRNA技术平台上已有多款产品布局-焦点快看
- (2023-02-06)看点:新时达:公司工业机器人主要运用于3C、锂电、光伏、电力、包装等行业
- (2023-02-06)上海平均月薪10605元 母婴服务类月收入增加1000元左右
- (2023-02-06)“最后的狂欢”或将结束 以岭药业市值暴跌411亿
- (2023-02-06)需求清淡但存改善预期 燃料油单边随原油震荡
- (2023-02-06)环球微资讯!2月,券商更关注这四大赛道
- (2023-02-06)2027年安徽省城镇住房保障覆盖率达到30%以上
- (2023-02-06)冰洁羽绒服-环球报道
- (2023-02-06)焦点速读:濮耐股份:公司金属镁项目会尽快向产业化推进
- (2023-02-06)每日时讯!众信旅游:公司现已推出诸多灵活多样的旅游产品 订单签约量屡创新高
- (2023-02-06)环球快看点丨新加坡五福资本CEO伍治坚:2023年美债吸引力增强,中国经济增长和人民币可能带来惊喜
- (2023-02-06)山东威海:首套房公积金贷款首付比例下调至20%
- (2023-02-06)金智科技:公司不涉及NLP技术 天天速看
- (2023-02-06)【时快讯】热度“狂飙”的ChatGPT,亟待“合规刹车”
- (2023-02-06)天天讯息:银保监会最新发声:深入整顿地方中小银行互联网存款和异地存款业务
- (2023-02-06)杭华股份:公司与钙钛矿产业链制备厂家在相关领域进行过学术性探讨交流
- (2023-02-06)滚动:龙磁科技:2022年度共申请知识产权95项
- (2023-02-06)周六义务劳动提升精气神 环球时快讯
- (2023-02-06)警灯守护花灯 警心温暖民心
- (2023-02-06)热资讯!河南长垣:“三聚焦”提升民政服务能力
- (2023-02-06)社保缴费优质化 政务服务暖民心