速递!光伏行业或迎估值提升机会,正牌企业比跨界者投资性价比更高
2023-02-14 20:07:02 来源:证券市场红周刊
当前光伏行业基本面向好,但光伏行业的估值水平却仍处于阶段性底部区间。自2022年以来,又有多家公司跨界进军光伏行业。但对于投资人来说,投资该行业应首选正牌深耕的企业。
(资料图片仅供参考)
近期,明牌珠宝宣布跨界光伏行业。据《红周刊》了解,外部资金疯狂涌入光伏行业背后,一方面源于进军光伏行业易融资、见效快的入局优势;另一方面,看重光伏行业的高盈利、高估值特性。
不过,这些选择跨界光伏的企业,是否为投资的好标的,多位投资人士持谨慎态度,他们认为,正牌企业更值得关注。
高盈利、高估值吸引外部资金
光伏跨界聚焦新技术领域
让众多公司看重光伏领域的原因,主要还在于光伏行业的高盈利、高估值特性。
前海开源基金投资部总监、基金经理崔宸龙向《红周刊》指出,外部资本进入光伏行业,主要是看好行业未来的良好发展前景,光伏作为新能源主要的发电形式,在国家“碳达峰,碳中和”的大战略加持下,未来的发展前景十分光明。因此很多企业希望通过进入光伏行业,分享行业发展的成果。
山东省太阳能行业协会副会长张晓斌也向《红周刊》表示,光伏之成为跨界“香饽饽”,一方面基于新能源是朝阳产业,行业未来几十年时间都有可能行驶在“快车道”之上。虽然光伏、风电、储能、氢能等都归属于新能源的细分行业,但氢能还没开始,储能成本太高,风电又主要由国央企主导,核电也主要集中在少数几家国央企,纵观新能源的细分产业,只有光伏可以涉及到民营的各方面,并且,光伏也是目前新能源行业里惟一一个可以涉及到民生话题,可以走市场化的细分行业;另一方面,和传统行业相比,光伏行业的毛利率水平相对较高。
汇丰晋信基金宏观及策略师沈超向《红周刊》指出,不少公司跨界光伏,主要还是看到了光伏行业的高盈利,新玩家最主要的聚焦环节还是硅料、逆变器、微逆、电池等环节。电池环节存在技术变革,TOPCon、HJT、IBC以及钙钛矿路线未定,确实吸引了不少企业,认为这可能是一个弯道超车的机会。
而谈及跨界光伏的聚焦领域,泰达宏利基金经理孙硕也表示,近年来跨界光伏的公司更多集中在新技术领域。2022年以来,技术迭代更快的领域是光伏电池片环节,在PERC电池之后,TOPCon、HJT乃至钙钛矿电池,都在不断地突破转换效率,提升良率以及量产能力,A股也涌现了大量的公司转型到光伏电池领域。
光伏成跨界“香饽饽”背后:
易融资、见效快
Wind数据显示,光伏概念股的成分股个数从2021年末的65个增至2022年末的80个,短短一年时间,光伏概念股新增15家,涨幅达23.08%。
而步入2023年,光伏行业的跨界热情持续不减。近期,明牌珠宝发布公告,计划用100亿元跨界投建光伏项目。张晓斌向《红周刊》指出,不少跨界公司进入光伏行业之后,无论是做生产,还是做集成,都可以很快的聚集现金流。因为企业不太需要用自己的资金,现在大量的金融资金都涌入新能源。他举例表示,由于房地产行业的不景气,原来的政府平台资金现在基本都开始用于新能源。“相对其他行业,光伏行业的回本周期更快。而光伏短平快、起效果的这一特征,也让其在融资端更占优势。”
而跨界光伏不光不愁资金,变现周期也远比大多行业要短。《红周刊》关注到,不少公司跨界光伏仅一年多的时间,光伏板块就已经成为了业绩的中坚力量之一。
以TCL科技为例,根据TCL光伏官网,TCL光伏科技成立于2021年12月,2023年1月20日,TCL科技在公司2022年业绩预告中表明,布局光伏板块对公司的业绩贡献,“受惠全球能源结构转型,公司新能源光伏业务保持快速增长。报告期内,TCL中环巩固光伏硅片的全球领先优势,扎实推进产业链一体化建设,积极拓展全球化业务,核心竞争力持续增强,收入和利润显著增长,对公司业绩贡献不断提升。”
正牌光伏行业或迎估值扩张好机会
但跨界光伏企业投资难度较高
当前光伏行业基本面向好,但光伏行业的估值水平却仍处于阶段性底部区间。
沈超向《红周刊》表示,光伏行业估值目前处于阶段性底部区间,主产业链估值普遍处于20%的低分位数甚至更低的水平,部分一体化龙头企业2023年业绩对应估值已经不足20倍,反观光伏行业基本面30%左右的增速,性价比较为突出。
孙硕也向《红周刊》表示,光伏是资本品,硅料价格下跌一定会带来需求的增长。春节过后,进入到2、3月,各个厂商的排产、开工率会不断上调,那时会是光伏行业盈利上修以及估值扩张的比较好的机会。
不过,值得注意的是,虽然光伏行业在估值扩张拥有较好机会,但并不代表跨界光伏就是一门好生意。《红周刊》发现,多位业内人士和基金经理都对此持谨慎态度。
张晓斌向《红周刊》指出,对于跨界进入光伏的企业来说,虽然资金不是问题,但难的是,在短期内取得业绩成效。这个行业拼的是供应链金融,简单来说,看融资成本是否更低,有没有渠道或实力可以锁定一些相关材料的价格。
除此之外,张晓斌还表示,很多行业可以自己说了算,但光伏行业受制于因素太多,既受制于电网,又受制于地方政府。除了公司自己努力之外,还要看政策、电网容量等多方面的协调。所以说,一些其他领域的大企业,可能能够利用原有在其他领域的影响力在光伏行业很快上手,但是对于其在光伏行业的持续性能有多久,我还是持一个谨慎的态度。
孙硕向《红周刊》提醒表示,这类跨界公司的投资难度是比较高的,我在衡量这类公司的时候,首先会衡量传统主业是否还有增长,是否可以提供市值的安全边际;其次会衡量公司转型的契机,是“蹭热点”还是打算踏实的做事情;再次考量转型新业务的团队背景,以及激励是否充分;最后会从客户以及同业的角度,验证公司的产品是否靠谱。
沈超也认为,对于跨界公司,最主要的还是看公司本身与光伏行业的协同性,比如销售团队是否协同,或者制造能力突出带来低成本,协同性高的企业如果能够把原有优势发挥在光伏环节,或许的确能在新能源领域开辟一片新的天地。
崔宸龙向《红周刊》表示,光伏行业的发展不是一帆风顺的,在过去的十年时间,光伏发电成本下降接近90%,其中不断涌现出各种新技术,新产品,不能成功跟上行业技术发展的公司,被逐步的淘汰。同时由于光伏行业也会伴随着各国补贴政策,贸易政策,宏观周期,能源大行业的供需等等情况,形成光伏行业的剧烈波动,不够优秀的企业,或者是风险意识没有特别强的企业,会在周期波动中被淘汰。而在行业的上行周期中,没有能跟上行业发展的企业又会掉队,因此对于行业情况的判断准确性十分重要,看错行业发展的方向非常容易掉队。另外光伏行业现有的企业众多,竞争一直十分激烈,对于企业的经营管理效率要求较高,普通的新进入者还需要经历诸多考验。
相关阅读
- (2023-02-14)速递!光伏行业或迎估值提升机会,正牌企业比跨界者投资性价比更高
- (2023-02-14)三六零中标2.4亿城市安全项目 “数字安全医院”落地西安 焦点关注
- (2023-02-14)前沿热点:“权益一哥”呈现双刃剑效应,中庚基金等受益,汇安、朱雀反受拖累
- (2023-02-14)篱笆墙外_关于篱笆墙外介绍
- (2023-02-14)当市场开始预期美联储将降息,黄金就会上涨
- (2023-02-14)当前观点:坚持长期主义精神,三七互娱的出海突围之道
热点推荐
- (2023-02-14)速递!光伏行业或迎估值提升机会,正牌企业比跨界者投资性价比更高
- (2023-02-14)天天观点:奋战“开门红” 眉山天府新区这个企业拼了
- (2023-02-14)全球即时看!“春风”送岗 稳工稳产抢开局
- (2023-02-14)今日热讯:热心服务 暖至人心
- (2023-02-14)“四个精准”助力乡村振兴
- (2023-02-14)江西万年:全力构筑校园安全屏障 世界热闻
- (2023-02-14)三六零中标2.4亿城市安全项目 “数字安全医院”落地西安 焦点关注
- (2023-02-14)前沿热点:“权益一哥”呈现双刃剑效应,中庚基金等受益,汇安、朱雀反受拖累
- (2023-02-14)篱笆墙外_关于篱笆墙外介绍
- (2023-02-14)当市场开始预期美联储将降息,黄金就会上涨
- (2023-02-14)当前观点:坚持长期主义精神,三七互娱的出海突围之道
- (2023-02-14)天天速读:大族激光:公司主流产品在消费电子、动力电池等领域逐步实现国产替代
- (2023-02-14)热点聚焦:安泰科技:公司及全资子公司安泰创投间接持有安泰复材5.18%的股权
- (2023-02-14)数据通|机构资金小幅流入电网设备板块,东港股份获流3.6亿元
- (2023-02-14)世界新资讯:积极抢占新能源汽车配套市场 汽车冲压零部件厂商多利科技开启申购
- (2023-02-14)汪文斌反问外媒:为何对“北溪”管线遇袭、美国化学品泄漏事故鲜有报道?
- (2023-02-14)最新快讯!英语写作技巧:议论文
- (2023-02-14)瑞鹄模具:芜湖瑞鹄汽车已完成铝合金一体化压铸相关产品开发
- (2023-02-14)得邦照明:公司在欧美地区的产品主要为绿色节能环保的照明产品 需求较为刚性
- (2023-02-14)义翘神州:截至目前泰州公司和苏州公司均已基本建设完成并开始投产运营|全球今头条
- (2023-02-14)全球滚动:“浪漫经济”带动消费复苏,京东小时购鲜花小时达销售额增超4倍
- (2023-02-14)大唐电信:公司收购大唐半导体部分股权已完成股权转让
- (2023-02-14)首届中国冰雪美食节哈尔滨启动 八方游客赏冰乐雪品美食
- (2023-02-14)博瑞传播:公司旗下生学教育、成都文交所等为依托数字经济的相关产业链公司
- (2023-02-14)原油中硫含量如何确定 每日短讯
- (2023-02-14)科大智能:公司机械手产品曾供货特斯拉 在充电领域截止目前尚未与特斯拉有业务合作 全球今亮点
- (2023-02-14)世界看点:9026米!四川盆地油气勘探创亚洲最深直井纪录
- (2023-02-14)科瑞技术:公司暂无chatGPT相关业务_天天快播报
- (2023-02-14)快可电子:公司光伏接线盒产品和光伏连接器产品基本处于满产状态-今日快看
- (2023-02-14)仁和药业:药都樟树制药有大活络胶囊、安宫牛黄丸、六味地黄丸等中药产品 每日信息
- (2023-02-14)美国签证办理流程是怎样的?美国签证武汉能办理吗?
- (2023-02-14)2023年北京户口落户政策有哪些?在北京落户2022年有新政策吗?
- (2023-02-14)强买强卖怎么处罚?投诉银行强买强卖后果
- (2023-02-14)市场走势显示航空燃油价格创12年新高
- (2023-02-14)广州石化全力为扬巴公司保供石脑油
- (2023-02-14)每日热讯!ST热电:公司剩下三个地块目前还未移交土储中心
- (2023-02-14)摩恩电气:公司正在持续推进新能源扁型电磁线项目 目前首批样品已送样检测
- (2023-02-14)最新快讯!全市首笔!重庆农商行落地高新技术和“专精特新”碳排放配额质押跨境融资业务
- (2023-02-14)全球观察:酒店情侣房预订爆火背后:去年超500家酒店被拍卖,各品牌冲击中高端市场
- (2023-02-14)汉商集团:公司在武汉市核心地段拥有多处优质商业物业 建筑面积合计47.58万平方米
- (2023-02-14)今日热搜:城乡居民养老保险可以补交吗?城乡居民养老保险补交可以提高缴费档次吗?
- (2023-02-14)海达股份:公司与特斯拉目前没有太阳能屋顶相关订单-当前热文
- (2023-02-14)阿莱德:公司的产品均可应用于军工行业 焦点要闻
- (2023-02-14)世界新消息丨光明多多垂直农业挑战赛开启决赛 青年科学家向“每千克生菜耗10度电”发起强劲挑战
- (2023-02-14)蓝帆医疗:公司可以对部分丁腈手套产线和乳胶手套产线进行切换以进行产能调节-天天要闻
- (2023-02-14)众兴菌业:公司目前金针菇日产能在750吨左右
- (2023-02-14)6万亿能带动经济腾飞么?
- (2023-02-14)环球速看:培养聪明宝宝的方法
- (2023-02-14)远兴能源:阿拉善天然碱项目生产用水350万立方水指标已于2020年取得 视点
- (2023-02-14)岭南股份:公司与腾讯在AI、云计算、大数据等领域已开展全方位的战略合作
- (2023-02-14)速看:美盈森:公司独立自主设计的包装产品已多次荣获 iF 设计奖
- (2023-02-14)“三步走”推动党员冬训冬学走深走实
- (2023-02-14)非遗传承人范正安:在光影间探寻热爱与坚守-全球速看料
- (2023-02-14)河南三门峡陕州区表彰优秀党员教育讲师及精品优秀课件
- (2023-02-14)天天热门:海南各地税务部门积极开展便民办税春风行动
- (2023-02-14)“三举措”推动廉政约谈出实效 焦点要闻
- (2023-02-14)德赛电池:公司为控股型企业 部分子公司为高新技术企业
- (2023-02-14)威孚高科:公司“一膜两板”产品国内的产能建设正快速推进 预计年内可陆续实现量产
- (2023-02-14)Azuki:打造新潮NFT社区 全球今热点
- (2023-02-14)【天天速看料】金装裁决-骑战天下:三职业灵兽合击,冲锋陷阵,一骑传世!
- (2023-02-14)神马股份:尼龙化工是本公司控股子公司 其旗下的子公司不能直接无偿划转到上市公司_世界新消息
- (2023-02-14)大西洋:公司5万吨特种焊条生产线搬迁及技改项目中3条生产线已进入生产阶段|环球焦点
- (2023-02-14)全球热推荐:通宇通讯:公司深圳光为子公司在CPO产品技术上已有布局和研发
- (2023-02-14)深圳最低工资标准是多少?2023深圳调薪方案
- (2023-02-14)户口本尺寸的大小是什么样的?户口本翻开尺寸大小
- (2023-02-14)质押和抵押的区别是什么?采矿权质押还是抵押?
- (2023-02-14)人身损害赔偿司法解释 人身损害官司好不好打?
- (2023-02-14)车辆过户手续流程及费用 车辆过户需要携带什么资料?
- (2023-02-14)天天即时:6557万元客运成品油价格补贴发放到位
- (2023-02-14)新乡石油1月份成品油直批任务完成率225.1%
- (2023-02-14)当前报道:煌上煌:2022年公司主要地区鸭副产品已提价5%左右
- (2023-02-14)每日互动:公司为科技创新企业 搭建了数字建模等实验室_世界热点评
- (2023-02-14)新和成:东北产业园的泛酸钙采用生物发酵 设计产能为2500吨/年 天天看点
- (2023-02-14)全球球精选!熵基科技:公司在人脸识别、指纹识别、手掌识别等技术上处于领先地位
- (2023-02-14)开普云:公司的数字人已与OpenAI的GPT3-003接口完成对接
- (2023-02-14)天天日报丨可以送女生什么礼物
- (2023-02-14)美计划出售2600万桶原油 战略石油储备已降至近40年最低 环球速看
- (2023-02-14)沙特和俄罗斯争夺中国石油市场份额 焦点报道
- (2023-02-14)俄罗斯石油减产,23国无动于衷,我国油价会上涨吗?_天天讯息
- (2023-02-14)环球速读:土耳其杰伊汉港石油出口码头恢复运营
- (2023-02-14)宇通纯电客车拿下欧洲第一!中国新能源“出海”跑出加速度_全球速读
- (2023-02-14)亚洲最深油气勘探直井在四川盆地顺利完钻|焦点精选
- (2023-02-14)龙腾光电:技术创新引领差异化发展,车载显示释放未来成长潜能
- (2023-02-14)发展正当时,上海农商银行全力支持上海重大项目建设推进_当前头条
- (2023-02-14)解密大国司厨——益海嘉里金龙鱼让国人整年吃“鲜米”_环球今热点
- (2023-02-14)天天微资讯!京东国际进口日遇上情人节浪漫礼遇季 全球心选好礼花式宠你
- (2023-02-14)可持续贸易和投资是亚太地区建设绿色未来的关键
- (2023-02-14)传统小贷进退两难,跨省网络小贷“去肥增瘦”-当前头条
- (2023-02-14)摒弃ChatGPT的迷思
- (2023-02-14)身份证有效期是多少年?身份证照片太丑了怎么换?
- (2023-02-14)银行开户行行号如何查询?如何查询银行大额行号?
- (2023-02-14)闯红灯扣几分罚多少钱?闯红灯几天可以查到违章信息?
- (2023-02-14)福建出台健全重特大疾病医疗保险和救助制度实施细则 即时
- (2023-02-14)元旦高速2023免费吗?明年取消高速过路费吗?
- (2023-02-14)降低购房门槛等 多地首套房贷利率降至4%以下
- (2023-02-14)贷款人离世后剩下房贷该如何处理?可能将房屋进行拍卖
- (2023-02-14)第一个登上月球的人是谁 最早登上月球的人类
- (2023-02-14)若_关于若的简介
- (2023-02-14)木耳焯水之后怎样保存 聚看点
- (2023-02-14)环球快报:预处理指令用法详解(C语言)