冯柳第二只重仓股出炉!斩获3亿浮盈,这一板块将进入2~3年向上周期……|全球动态
2023-03-26 17:02:48 来源:证券市场红周刊
本周末,白酒公司顺鑫农业发布2022年年报,高毅资产明星基金经理冯柳的第二只重仓股正式浮出水面,随着公司四季度股价的上涨,冯柳的持仓市值出现同步增大。
此前,白酒板块受悲观情绪及资金面影响,走势出现一定回调,但节后白酒消费氛围延续,库存与批价均反映了行业景气度的抬升。且近期,多家知名酒企相继调价控货,中金公司认为,此次白酒行业复苏将延续2~3年,今年会逐步演绎“去库存、补库存和价格回升”的逻辑,随着行业基本面向上,板块有望持续修复。
【资料图】
冯柳重拾顺鑫农业
一个季度斩获3亿浮盈
3月25日,顺鑫农业如约披露2022年年报,伴随着报告期内财务数据的出台,公司2022年四季度末的大股东持仓情况也正式浮出水面。
从最新的前十大股东持仓来看,高盛国际、荷宝资本成长基金、全国社保基金602组合、中国工商银行股份有限公司企业年金计划均为2022年四季度首次现身公司前十大股东阵营。招商中证白酒指数分级基金、香港中央结算有限公司相较三季度末完成了进步一加仓,鹏华中证酒交易型开放式指数基金进行了减持,另外还有三位大股东最新持仓较上一报告期持平,其中就包括了被市场高度关注的冯柳的持仓(见图1)。
2022年四季度末,由冯柳管理的高毅邻山1号远望基金继续稳居公司第三大股东,持股数相较三季度末未发生变动。但结合二级市场表现来看,四季度期间,顺鑫农业股价大涨49.77%(见图2),由此测算,相较三季度末,冯柳成功斩获了超3亿元的浮盈。
不过,今年2月22日,顺鑫农业股价创35.87元/股阶段高点后,跟随板块走出了一波约15%的回撤行情,冯柳在今年一季度是会选择高位减持落袋为安还是继续持有,还需时间的验证。
目前,上市A股2022年年报尚未披露完毕,冯柳四季度的持仓仍只是冰山一角,但结合去年三季度末的持仓来看,冯柳仅公开重仓了顺鑫农业一只白酒公司。但回看历史,冯柳对白酒股的情愫却是由来已久。
许多投资者初识冯柳,早期多是追随其以“茅台03”的网名在闽发论坛上发文,人如其名,冯柳正是在2003年进入股市,并在当年重仓了贵州茅台,持股三年斩获约7倍的收益。2006年6月初,冯柳退出茅台杀入山酒汾酒,理由是汾酒市销率远低于茅台,但利润率等相关指标却相差不大。且从后视镜的角度看,冯柳此番操作也堪称优秀,截至2006年,山西汾酒的区间涨幅明显优于同期的贵州茅台。而此后,在2007年汾酒业绩不及预期之际,冯柳又果断退出了山西汾酒,顺利逃过了公司2007年~2008年上半年的大跌。
在之后的很长时间里,冯柳以“想多拓展一些视野”为由,退出了白酒公司的公开重仓阵营。直至2018年一季度末,高毅邻山1号远望基金以新进姿态成为了顺鑫农业第九大股东,2018年二季度末,冯柳又再度加仓了120万股。2018年上半年,顺鑫农业股价大涨96.17%,2018年三季度末,冯柳退出了顺鑫农业的大股东名单。公司2018年三季度末第十大股东广发聚丰混合基金持仓数量为537.72万股,低于高毅邻山1号远望基金2018年二季度末850万股的持仓,因此可以推测,冯柳大概率是在三季度期间对顺鑫农业进行了落袋为安的操作(见图3)。
不过,自2018年年中至2020年8月31日,顺鑫农业股价一路走高创出79元/股历史高点,两年多的时间再度实现了162.3%的大幅上涨,冯柳的落袋其实也只是尝到了“开胃菜”。但顺鑫农业在2020年高点后开启了持续调整模式,股价也重新回到了2018年的位置。
2022年三季度,冯柳选择重新“回归”顺鑫农业大股东阵营,除了抄底意图明显,似乎还带有些“意难平”的感觉。
但如果从基本面看,冯柳参与期间,顺鑫农业的业绩表现则着实不尽如人意,在2022年三季报营收、利润双双下滑后,受全国多地聚集性疫情的反复影响,公司白酒业务消费场景减少,销量下降,报告期内公司白酒业务收入有所下滑。同时,公司猪肉业务受行业和市场需求影响,公司生猪养殖、肉食品加工产业承压,2022年度公司利润首次以亏损示人,全年亏损额为6.73亿元。
2022年白酒股业绩有人欢喜有人忧
头部白酒增长稳健
目前,白酒上市公司的2022年年报披露也尚是小荷才露尖尖角,除了顺鑫农业,已完成正式年报披露的还有舍得酒业和金徽酒。另外,目前还有8家公司提前以业绩预告的形式对2022年年度业绩进行了预测(见附表)。
伊力特1.66亿元的净利润预计同比下滑46.9%,原因是公司固定成本、原材料、销售费用等大幅上涨所致。金种子酒虽然得到了华润系的入局,但2022年也很难交出令人的满意的“成绩”,公告全年将预亏1.75亿元~1.95亿元。
从已披露预告的公司来看,“股王”贵州茅台的盈利能力依然最强,预计全年净利润约为626亿元,同比预增19.33%。
早在2022年12月31日,茅台即早早对公司全年的生产经营情况进行了初步披露,公司表示,2022年度生产茅台酒基酒5.68万吨左右,系列酒基酒3.5万吨左右;预计实现营业总收入1272亿元左右(其中茅台酒营业收入1077亿元左右,系列酒营业收入157亿元左右),同比增长16.2%左右。
除了扭亏的*ST皇台,老白干酒和山西汾酒的增长预期也相对优异,老白干酒得益于公司产品结构不断优化,同时收到了土地收储补偿款,预计全年净利润约为6.9亿元,同比预增77%;山西汾酒通过不断拓展市场,深耕终端,加速市场管理升级,全年79亿元的净利润也预计将较2021年实现49%的增长。
知名酒企纷纷上调酒价
板块将进入2~3年向上周期
虽然从目前发布的2022年年报或业绩预告来看,白酒公司的成长性有喜有忧,但自春节后以来,白酒消费气氛得以延续,商务场景旺盛,呈现了一派“淡季不淡”的景象。
春节过后,婚喜宴场景率先回补,其后商务活动开始活跃,带动商务场景迅速增加。从酒店和交通数据看,2 月以来酒店入住情况同比明显提升,可售房均收入同比增长维持在50%以上;2 月主要航司载客人数、收入客公里同比增长40%以上,3 月以来民航客运航班量在去年同期低基数下呈翻倍增长趋势。此外,主要城市会展预订数量同比明显增加,星级酒店宴席预订火热、向中小酒店外溢明显,在商务场景驱动下,白酒消费持续平稳恢复。
主流酒企渠道库存去化、批价逐步回升,渠道信心持续回归。
从库存看,今年以来随着疫情影响弱化、消费场景恢复,动销向好带动白酒进入去库存周期,流量产品(茅台、五粮液、剑南春等)渠道库存已降至较低水平,其他主流产品渠道库存普遍较去年下降0.5 个月左右,如老窖、洋河、古井、今世缘,以及次高端产品如臻酿八号等。
从价格看,主流产品批价自春节的低点有所回升,同时各酒企陆续开始控货挺价,近期高端次高端大单品的渠道利润均有小幅修复。中金公司表示,未来茅五批价启动是行业景气度的先行指标,预计随着经济活动频次提升,今年有望进入白酒批价向上周期。
“中长期看,白酒从今年起将进入2~3 年向上周期,今年将演绎“去库存、补库存和价格回归”逻辑,且逻辑逐步被证实,看好全年白酒消费持续恢复,预计双节由于中秋国庆相邻、返乡人口多,白酒动销有超预期可能。”中金公司表示。
而在这样的背景下,今年春节以来,已有多家酒企宣布提价或停货。
例如,泸州老窖接连有两个系列产品进行价格调整。自2月8日起,泸州老窖特曲老字号产品实行“价格双轨制”,即计划外配额52度结算价格按照每500毫升上调30元、38度结算价格按照每500毫升上调20元执行。泸州老窖1952还实行产品配额制,2023年上半年各经销客户配额投放量限定为签订配额总量的50%以内,52度500毫升计划外配额在计划内配额结算价格基础上提升40元/瓶。自3月20日起,52度500毫升泸州老窖1952经销客户计划内结算价格上调20元/瓶,保证金调整为60元/瓶。泸州老窖方面回应称,此次调整是根据市场情况、结合产品自身库存情况作出的市场举措。
洋河宣布停止接收全国经销商客户梦之蓝M6+产品订单。洋河方面回应称是正常销售行为,系根据公司整体规划和市场情况动态调整。
在行业转暖、酒企纷纷提价的背景下,白酒股接下来的投资机会如何?这将有待时间的验证。
(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)
标签:
相关阅读
- (2023-03-26)冯柳第二只重仓股出炉!斩获3亿浮盈,这一板块将进入2~3年向上周期……|全球动态
- (2023-03-26)每日头条!热点追踪 | 桃李面包、妙可蓝多增收不增利,两家食品行业龙头遇瓶颈?
- (2023-03-26)主板注册制首批新股“来袭”,注册仅用2天时间,效率超高!
- (2023-03-26)忆恒创源招股书错写股东名称,怡达股份等公司公告文字错误,信披审核流程待完善
- (2023-03-26)1921682231惠普无线设置官网(192 168 223 1) 天天关注
- (2023-03-26)天马科技获水产行业卓越贡献奖和百强品牌
热点推荐
- (2023-03-26)冯柳第二只重仓股出炉!斩获3亿浮盈,这一板块将进入2~3年向上周期……|全球动态
- (2023-03-26)每日头条!热点追踪 | 桃李面包、妙可蓝多增收不增利,两家食品行业龙头遇瓶颈?
- (2023-03-26)2023苏州张家港(北京)科技招商推介会在京举行_天天实时
- (2023-03-26)沈阳五里河,“我们出线了”!你还记得那时候的你是什么心情吗?-当前播报
- (2023-03-26)全球实时:晒好的被子如果落了灰尘最好怎么办
- (2023-03-26)主板注册制首批新股“来袭”,注册仅用2天时间,效率超高!
- (2023-03-26)忆恒创源招股书错写股东名称,怡达股份等公司公告文字错误,信披审核流程待完善
- (2023-03-26)1921682231惠普无线设置官网(192 168 223 1) 天天关注
- (2023-03-26)蓝莓上的白霜越多越好吗?蓝莓白霜越多越新鲜吗
- (2023-03-26)天马科技获水产行业卓越贡献奖和百强品牌
- (2023-03-26)协鑫集成加速布局高端产能,阜宁12GW组件项目顺利开工|讯息
- (2023-03-26)粗犷的读音 全球速看料
- (2023-03-26)工伤认定伤残后公司需要承担什么责任
- (2023-03-26)美议员听证会“搞事” 平台网友发声力挺TikTok
- (2023-03-26)全国文物行业职业技能大赛开赛
- (2023-03-26)中国立定跳远纪录是多少_每日观察
- (2023-03-26)40多万的老款奔驰斯宾特,相比落地小200万的新款,到底差在哪?
- (2023-03-26)大盘呈探底回升走势 量能东山精密股吧温和放大 看点
- (2023-03-26)【全球播资讯】爱国卫生 | 延庆镇开展冬奥冰雪知识大讲堂活动 践行爱国卫生运动
- (2023-03-26)世界快看:怎么在微信头像上加个小国旗_微信国旗头像怎么设置
- (2023-03-25)世界短讯!悦读|能把简单的日子过好,就很了不起
- (2023-03-25)汉朝的历史 当前热点
- (2023-03-25)可孚医疗:目前公司正在有序推进长沙和湘阴两个生产基地一期项目的全面投产工作
- (2023-03-25)伊戈尔:数据中心成套电源是公司2022年非公定增项目的产品之一
- (2023-03-25)振邦智能:公司目前没有自己生产电芯的计划 世界观点
- (2023-03-25)快看:国家国防科技工业局与上海市政府签署“十四五”全面战略合作协议
- (2023-03-25)热讯:江淮1卡258台换电车型即将交付, 换电1号构筑起全新领先优势
- (2023-03-25)2023第十七届中国(博兴)国际厨具节新闻发布会在济南举行
- (2023-03-25)安逸月坝行·浪漫桃花集鸣锣开市啦 全球新要闻
- (2023-03-25)环球最新:进击的贵池!
- (2023-03-25)京剧老生鼻祖是谁|新动态
- (2023-03-25)花都区气象台解除雷雨大风黄色预警【III级/较重】 每日速讯
- (2023-03-25)每日信息:浓烟滚滚!美国宾州一巧克力工厂爆炸致多人死伤
- (2023-03-25)超预期降准提振信心,市场更期待经济复苏与人民币降息 天天速讯
- (2023-03-25)三大电信运营商2022年均实现稳健增长 云计算成拉动增长主力
- (2023-03-25)几度隐瞒重要信息,涉嫌信披违规,杉杉股份“新掌门”面临被追责风险-环球今热点
- (2023-03-25)大众奥迪发动机烧机油到底是不是因为缸壁网纹设计缺陷
- (2023-03-25)焦点日报:首鼠两端成语的意思
- (2023-03-25)B站再度承包新海诚,请会员免费看《铃芽之旅》_世界速看
- (2023-03-25)进程优化软件_进程优化
- (2023-03-25)焦点快看:云南的歌会教案设计_云南的歌会教案
- (2023-03-25)中国石油塔里木油田挖掘潜力保供“争气”|报道
- (2023-03-25)几十年前预测石油现在会枯竭,为什么还有很多石油可采?
- (2023-03-25)北京文化:业绩或连亏四年 股东减持不断|播资讯
- (2023-03-25)嘉兴市图书馆的开放时间
- (2023-03-25)热议:刑事诉讼法刑期如何计算
- (2023-03-25)金徽酒:转型突破 勇毅乘长 2022圆满收官 全球百事通
- (2023-03-25)世界最资讯丨被车灯晃眼不慎摔伤,巡逻的东阿警方“帮大忙了”
- (2023-03-25)新奥股份发布2022年业绩 天然气产业智能生态运营商战略优势日益凸显_焦点要闻
- (2023-03-25)2022财报中的拼多多: 看得见的决心、坚持与投入-时讯
- (2023-03-25)应届生自我介绍 无经验应届生自我介绍(5篇)|天天报资讯
- (2023-03-25)目涩
- (2023-03-25)艾米龙手表官网(艾米龙世界排名第几)
- (2023-03-25)DNF烈焰彼诺修卡片哪里爆
- (2023-03-25)梦见打井什么意思_梦见打井是什么意思_看点
- (2023-03-25)视焦点讯!定频和变频空调的区别哪个好_定频和变频空调的区别
- (2023-03-25)【世界播资讯】威利默克手表多少钱_威利默克手表怎么样
- (2023-03-24)众安集团:2022年归属股东净利润1.86亿元 同比增长约155.4%
- (2023-03-24)赫哲族--简 介
- (2023-03-24)郭艾伦晒北区票王奖杯:调侃已经18岁 全明星冲技巧三冠王+MVP
- (2023-03-24)涛涛车业:目前公司头盔产品主要销往国外市场 每日快讯
- (2023-03-24)全球要闻:凯撒文化:《代号:伙伴》目前已是公开预约中
- (2023-03-24)四川广元昭化区文旅产业规模升级壮大
- (2023-03-24)每日快播:华金资本:公司投资的智汇湾创新中心项目占地面积共3万平方米
- (2023-03-24)今日要闻!华软科技:久安化工年产1000吨FEC项目已于去年6月正式进入试生产阶段
- (2023-03-24)三湘印象:公司目前主要在建在售项目为三湘森林海尚城项目-世界热议
- (2023-03-24)兵分三路 成都郫都区驻点招商队伍“换防”出征 每日热讯
- (2023-03-24)温江政企心连心 优化营商环境政策进楼宇 世界要闻
- (2023-03-24)清华本科生发现诺奖背景报告笔误,收到来自瑞典的致谢!
- (2023-03-24)华东医药:TTP273目前已完成临床Ⅱ期|天天讯息
- (2023-03-24)招商蛇口:青岛网谷项目中约19万平方米为筹开状态 天天头条
- (2023-03-24)鱼跃医疗:上市公司本身不存在对云南白药的股权投资
- (2023-03-24)环球聚焦:奥拓电子:创想数维已完成基于云渲染的沉浸式数字人会场平台项目交付
- (2023-03-24)浙大网新:微创软件是微软在中国的软件外包合作伙伴
- (2023-03-24)河北邢台:酸枣树结出“金疙瘩”小山村的日子越过越甜
- (2023-03-24)铜冠铜箔:公司部分铜箔产品可用于IC封装基板 全球快看点
- (2023-03-24)龙腾光电:布局ESG生态 构筑绿色健康发展新动能 全球快消息
- (2023-03-24)中手游:全年营收超27亿元 2023内容储备“大年”或迎“春暖花开”_环球热资讯
- (2023-03-24)智度股份:海外子公司目前在部分业务中已经接入ChatGPT-天天要闻
- (2023-03-24)中旗新材:公司的光伏玻璃用低铁石英砂及高纯石英砂可用于生产光伏太阳能产品
- (2023-03-24)90名楼长激活基层治理“一池春水” 全球新动态
- (2023-03-24)研学正当时!带孩子来新津快乐成长_热议
- (2023-03-24)以金融之力奏响振兴发展最强音|每日资讯
- (2023-03-24)党建引领开创新时代工程质监工作新局面
- (2023-03-24)环球看热讯:千亩李花开出群众新希望
- (2023-03-24)世界通讯!起重行业盛会花开中原
- (2023-03-24)文旅融合助力乡村振兴_实时
- (2023-03-24)焦点!爱乐达:公司具备航空零部件制造全流程能力
- (2023-03-24)鲁泰A:公司目前暂无减持计划_每日消息
- (2023-03-24)美疯狂加息陷入“不可能三角”困境,硅谷银行破产暴露区域性银行风险
- (2023-03-24)华东医药:公司GLP-1靶点在研产品包括小分子、多肽及融合蛋白 即时
- (2023-03-24)天天热头条丨白茶成京东超市2023年趋势品类:购买用户数量暴增 贡眉和寿眉占白茶用户超6成
- (2023-03-24)天天资讯:文昌是什么意思(文昌是什么意思)
- (2023-03-24)斗罗大陆动漫小舞献祭在第几集|环球热文
- (2023-03-24)环球快播:英维克:公司为科陆电子的储能系统提供空调、冷机等热管理产品
- (2023-03-24)天天速看:中一科技:公司已经完成HVLP相关项目的研发
- (2023-03-24)快手进入盈利上升通道 商业生态发展潜力获市场积极预期
- (2023-03-24)三夫户外:X-BIONIC每年都会赞助三夫国际铁人三项赛等专业赛事
- (2023-03-24)奥拓电子:公司可为银行网点提供营业网点智能化解决方案或相关设备
- (2023-03-24)全球信息:这家公司高管集中辞职!深交所:啥原因?