半导体设备增长势头强劲 芯源微(688037)成长性突出
2022-02-28 08:26:05 来源:金融投资报
集成电路半导体曾经是最近几年的优质赛道,但从去年见顶开始调整,目前已经有大半年时间,不少个股股价距离高点已经腰斩。就在大家都几乎将半导体板块遗忘的时候,本周三半导体板块集体大涨,将其重新拉回投资者的视野。实际上,在“缺芯”依旧以及行业龙头业绩向好的情况下,超跌之后的半导体景气度并未因股市的回调出现改变。在下游需求旺盛,缺货导致价格高企等利好因素推动下,半导体行业业绩表现持续超市场预期。据业内统计,在已发布业绩快报的半导体上市公司中,近八成公司2021年净利润增幅超过50%,有7家公司净利润实现翻番。对于半导体行业,业内依旧普遍看好。有行业人士指出,“十四五”强调产业链自主可控、国家层面不断出台政策支持,国产替代加速推进并不会因外界因素放缓。总体来看,经过一轮估值杀后,半导体产业链投资价值继续凸显,考虑到近期股市波动加大,投资者可在板块回落中选择逢低配置。
A半导体设备增长势头强劲
2021年国内晶圆厂资本开支大幅增加后,预期2022年国内晶圆厂资本开支将继续增加。万联证券分析师周春林指出,中芯国际 2021 年资本开支 45 亿美元,2022预计资本开支50亿美元;华虹半导体2021年资本开支9.39亿美元,2022年继续扩张12寸产能;本周盛美上海公布了三笔大订单。今年国内晶圆厂产线建设预计仍实现快速增长。我国已成为全球最大半导体设备市场,国产半导体设备已在多个细分领域实现关键技术突破,在下游资本开支增加+国产替代下,看好国产化率有望持续提升的半导体设备投资机会。
从半导体设备行业来看,在高需求带动下高景气有望延续。太平洋证券分析师刘国清指出,自去年下半年以来,由于全球缺芯问题,半导体市场持续火热,厂商纷纷开始扩产,带动设备需求旺盛。据SEMI预计,2021年全球半导体设备销售总额将达1030 亿 美 元 , 较 2020 年 增 长44.7%,预计2022年全球半导体设备市场规模将扩大到1140亿美元。其中,中国大陆2021年前三季度销售额达到 214.5 亿美元,同比增长56.5%,显著高于全球增速,占据全球约30%的市场份额,为全球最大半导体市场,增长势头强劲。
作为半导体行业中景气度持续走高的细分领域,半导体设备一直是重要的投资主线之一。有分析认为,中美脱钩以后,美国封锁中国半导体产业,打造国内半导体全产业链至关重要,近年来半导体制造设备销售额强劲增长,半导体产业链有望向中国转移,2020年中国大陆首次成为全球最大的半导体设备市场。虽然今明两年投资高峰过后市场也存在同比下滑的可能性,但对于我国企业来说,市场份额的提升是成长的主线。目前我国半导体设备的总体国产化率尚不足10%,相关企业的盈利水平具备较高的弹性。
德邦证券分析师陈海进指出,近年来,国家集成电路产业投资基金不断助力我国半导体产业发展,目前募资规模达2041亿元的大基金二期持续重点投资半导体设备领域,进一步促进我国半导体设备领域发展。在国内半导体行业快速发展和国家政策的双重驱动下,国内半导体设备厂商一方面不断扩产品种类,逐步打破国外厂商垄断;另一方面,稳步提升产品性能,逐步向中高端市场渗透。近期,半导体设备板块出现阶段性回落,我们认为,国内半导体设备行业中长期确定性高增长,坚定看好相关板块。建议投资者关注北方华创、中微公司、至纯科技、盛美上海、长川科技、华峰测控、芯源微、万业企业等。
潜力股精选
北方华创(002371)
公司是我国的半导体设备龙头企业,现有产品涉及ICP刻蚀、PVD设备、氧化扩散设备、清洗设备等。东兴证券指出,公司具备打破垄断格局的基本条件。首先,追赶式研发可以规避技术路线判断失误的风险,提高研发成功率;其次,我国工程师红利可为公司带来与国外厂商竞争的成本优势,这两项因素有利于公司实现快速低成本的技术突破;最后,国内大客户对于国产设备厂商的支持是空前的。公司通过定增扩大资金来源,依靠客户在产品验证和故障处理方面的支持积累成熟经验,成功在部分领域打破国外垄断,并有望提升市场份额。因此,我们看好公司在半导体设备领域的发展潜力。
中微公司(688012)
公司的CCP设备已经在多个逻辑和存储芯片生产线量产,根据公司官微,截至 2021 年 6 月 9日,公司第-代ICP设备Primo nanova已正式交付第100台反应腔,标志着公司ICP设备的发展迈入了新的阶段。另外公司正在进行下一代产品的技术研发。中金公司指出,全球进入新一轮数字化转型,半导体行业周期性复苏叠加结构性需求提升。面对复杂的国际关系和缺芯的现状,各国高度重视半导体产业链安全,全球晶圆产能建设加速,半导体设备新增需求充足。我们认为在此过程中,公司成熟设备有望得到更多的订单,新产品也能得到更多的验证机会。
至纯科技(603690)
公司半导体湿法清洗设备控股子公司至微科技拟通过增资扩股引入战略投资者并进行部分股权转让,交易完成后,战略投资者持有至微科技的比例约22%,增资方包括大基金二期、混改基金、中芯聚源、装备材料基金、芯鑫鼎橡、远致星火等。前三季度公司业绩保持快速增长态势。光大证券指出,中国清洗设备在全球半导体设备的市场销售额占比约为5-7%,市占率极低,国产替代空间巨大。公司是国内高纯工艺系统的龙头,目前湿法设备进展顺利,有望成为国内高端湿法设备的领先者,随着公司一线客户的不断扩张以及下游需求的持续增长,公司有望迎来快速发展。
华峰测控(688200)
公司始终专注于半导体自动化测试系统领域,测试系统累计装机量超过3500台,成为国内最大的半导体测试系统本土供应商。公司受益于较高行业景气度下客户的积极扩产,以及以第三代化合物半导体为代表的功率类市场的强劲增长。国金证券指出,公司在第三代化合物半导体尤其是GaN布局较早。随着快充,GaN射频、GaN及SiC电力电子等化合物半导体加速渗透,测试需求增长,公司具备较强增长潜力。此外,长期来看,SoC芯片测试系统市场是模拟类的10倍,本土自给仍较为空白,2020年下半年进入正式市场销售阶段。与传统的8200系列相比,其单价更高,市场空间更大,有望为公司打开长期成长空间。
芯源微(688037)
公司主营业务覆盖光刻工序涂胶显影设备、单片式湿法设备等,其中涂胶显影设备成功打破国外垄断,已广泛应用于后道先进封装、化合物半导体、MEMS、LED芯片制造等行业,并积极拓展前道领域,下游覆盖上海华力、长江存储、台积电、华为、长电科技等主流客户群体。2016-2020年公司归母净利润复合增长率高达77.41%,远高于同期收入端增速,盈利水平明显改善。东吴证券指出,在巩固现有产品竞争优势的基础上,公司积极丰富前道涂胶显影、清洗设备产品线。作为本土稀缺的涂胶显影设备供应商,公司积极拓展前道领域,叠加清洗设备逐步导入,公司成长性较为突出。(本报记者 林珂)
相关阅读
- (2022-02-28)半导体设备增长势头强劲 芯源微(688037)成长性突出
- (2022-02-27)“纸业巨头”五洲特纸项目在汉川开工 年产值超百亿元
- (2022-02-27)云南嵩明召开工业经济发展暨招商引资项目建设大会
- (2022-02-25)四川青神发出邀请!在这里遇见“诗和远方”
- (2022-02-25)农发行玛纳斯县支行2亿元“贷”动春耕生产不误时
- (2022-02-25)四川泸州江阳区:“大白”走村入户,为特殊人群核酸采样
热点推荐
- (2022-02-28)半导体设备增长势头强劲 芯源微(688037)成长性突出
- (2022-02-28)配储比例被提到新高度 英维克(002837)高度重视研发
- (2022-02-28)新型储能站上风口 宁德时代(300750)具备超强盈利能力
- (2022-02-28)鑫苑国际新城:娃都快1岁了 当初的婚房还没交
- (2022-02-27)“纸业巨头”五洲特纸项目在汉川开工 年产值超百亿元
- (2022-02-27)云南嵩明召开工业经济发展暨招商引资项目建设大会
- (2022-02-25)四川青神发出邀请!在这里遇见“诗和远方”
- (2022-02-25)农发行玛纳斯县支行2亿元“贷”动春耕生产不误时
- (2022-02-25)四川泸州江阳区:“大白”走村入户,为特殊人群核酸采样
- (2022-02-25)江苏昆山千灯镇“三整合”改革成效赋能疫情防控工作
- (2022-02-25)疆电外送累计达5037亿千瓦时 助推新能源发展加速跑
- (2022-02-25)创新性业务增长不及预期等 阿里三季报难觅亮点
- (2022-02-25)平板电脑OPPO Pad要来了 支持HDR、P3广色域游戏观影更沉浸
- (2022-02-25)最新!红牛品牌方天丝回应50年协议:混淆视听!
- (2022-02-25)新规执行加速行业洗牌 互联网买菜的“下半场” 剩者为王
- (2022-02-25)柯小驼受追捧!绒言绒语吉祥物作品爆火
- (2022-02-25)海关总署:允许俄罗斯全境小麦进口 但需按照要求来
- (2022-02-25)新疆文旅IP,如何从“破圈”到“常青”
- (2022-02-25)义乌市消防救援曹朋顺:当先锋 立潮头
- (2022-02-25) 新订单接到“手软” 一月份义乌实现电商交易额261.42亿元
- (2022-02-25)Redmi K50系列影像曝光 最高支持120W超级秒充
- (2022-02-25)一夜之间俄乌变天 美股崩了亚洲股市也崩了
- (2022-02-25)江苏滨海:加快推进重点项目 助力高质量发展
- (2022-02-25)江苏如皋:奋力谱写水务工作新篇章
- (2022-02-25)云南金平:“志愿红”点亮文明城
- (2022-02-25)湖北襄阳樊城区涌现出一批“绿色学校”先进典型
- (2022-02-25)湖北荆门高新区·掇刀区三大千亿元产业活力迸发
- (2022-02-25)中国的商业银行有哪些?工商银行、 农业银行等
- (2022-02-25)光大信用卡逾期了怎么处理?要积极回应光大银行的催收
- (2022-02-25)农业银行每日限额5万怎么改?通过柜台办理和客服办理
- (2022-02-25)安盛天平卓越守护百万医疗保险值得入手吗?续保条件宽松
- (2022-02-25)太平洋医享无忧怎么样?保单的等待期时间为90天
- (2022-02-25)盛装:职人群像需要样本式扫描 更得符合“人”的逻辑
- (2022-02-25)立讯精密定增募资等 代工巨头定增推进转型
- (2022-02-25)建信恒远一年定期开放债进入清算程序 基金经理“无基可管”?
- (2022-02-25)俄乌冲突国内商品期货涨多跌少 豆二涨超7%
- (2022-02-25)杭州地铁3线齐开 去沿途的购物中心更方便快捷了
- (2022-02-25)这届的年轻人有多“懒” 小家电的市场就有多大
- (2022-02-25)全球资本市场进入“战时节奏” 俄罗斯股市遇史诗级“断头铡”
- (2022-02-25)避险情绪升温 翰宇药业(300199)被机构抛售
- (2022-02-25)2021年 我国从乌克兰进口玉米824万吨占比29.07%
- (2022-02-25)俄军“动手”重创全球资本市场 恐慌情绪升温
- (2022-02-25)保护南水北调饮用水水源 河南省出台最严生态环境保护制度
- (2022-02-25)还有南街村牌巧克力?跳跳巧克力了解一下
- (2022-02-25)国防军工、石油化工板块逆市上涨 晨曦航空、天海防务涨停
- (2022-02-24)河南省唐河县乡村振兴局:全力确保全年工作开门红
- (2022-02-24)为“双千亿”目标“开门红”筑金融要素保障 湖北夷陵政银企对接活牢动签约60亿元
- (2022-02-24)四川广元利州区选派25名优秀干部到招商一线“大练兵”
- (2022-02-24)波司登MSCI-ESG评级获得上调至BBB级
- (2022-02-24)甘肃定西全力夺取首季“开门红”
- (2022-02-24)沈阳辽中区铆足“虎劲”开好局
- (2022-02-24)佳期良晤在江阳
- (2022-02-24)全球英才讲杭州故事活动圆满落幕
- (2022-02-24)浔阳濂溪区九宏新材:发展争朝夕 企业生产忙
- (2022-02-24)踏潮而行共逐浪,冰雪时光持续拥抱新消费群体
- (2022-02-24)“云上招工”“远征接工”等 义乌“四大行动”精准服务企业用工
- (2022-02-24)三年半亏损30亿元 第四范式再度冲击港股
- (2022-02-24)新陆精密发布招股书 产品疑似存在质量问题
- (2022-02-24)中汽股份今日申购 顶格申购需配市值50万元
- (2022-02-24)养老保险补缴流程怎么走?填报补缴申请表等
- (2022-02-24)云南弥勒:草莓采摘游成踏青新时尚
- (2022-02-24)甘肃成县:“百里画廊”扮靓美丽乡村
- (2022-02-24)弘扬治沙精神 提升科研质效
- (2022-02-24)问诊用电隐患 护航春耕生产
- (2022-02-24)安徽固镇:文明实践暖人心 志愿服务进万家
- (2022-02-24)银行贷款额度是根据什么来的?判断借款人的资产情况
- (2022-02-24)征信被机构查询过多该怎样解决?暂停申购贷款
- (2022-02-24)今天是世界讨厌香菜日 奇怪的知识又增加了呢
- (2022-02-24)北交所开市三月 新股的平均网上认购倍数为1211倍
- (2022-02-24)锂电板块反弹 雅化集团、湘潭电化等逾10只个股涨停
- (2022-02-24)数字乡村等概念股表现喜人 可重点关注恒华科技、创业慧康等
- (2022-02-24)农机概念股涨幅居前 广西广电、贵广网络涨停
- (2022-02-24)成交价首次超过9万元 豪宅法拍房率先进入小阳春
- (2022-02-24)麦当劳的“香菜新地”“油泼辣子新地”等 猎奇口味在“狩猎”谁
- (2022-02-24)专属商业养老保险全国试点 中国人寿等六家公司参与
- (2022-02-24)国际油价站上高位 恒力石化(600346)股份回购方案实施完毕
- (2022-02-24)经营性拐点已经出现 吉峰科技(300022)连续上涨
- (2022-02-24)原材料成本上涨消费疲软等 金龙鱼去年四季度净利骤降五成
- (2022-02-24)河南发布医保双“D”支付方式改革方案 安阳已试运行三年
- (2022-02-24)郑州:“垃圾银行”了解一下 既环保又能挣钱
- (2022-02-24)宝武铝业成功“牵手”奇瑞 新项目投产后可营收60.8亿元
- (2022-02-24) 到2025年 河南铁路里程力争达到7600公里
- (2022-02-23)金螳螂集团联合爱心企业助力疫情防控
- (2022-02-23)虎年万象新 奋战“开门红”
- (2022-02-23)安徽固镇县税务局:切实当好群众和企业的“服务员”
- (2022-02-23)河南桐柏县委巡察办:提升能力扎实干
- (2022-02-23)起步快 开局好 湖北襄阳市樊城区工业经济实现“开门红”
- (2022-02-23)九江公布首批33家“双通道”定点医药机构 这些药可以报销啦
- (2022-02-23)最新消息!义乌市卫生监督所开展校园卫生健康监督检查
- (2022-02-23)比亚迪、佛吉亚合资公司成立汽车部件公司 注册资本1000万元
- (2022-02-23)索尼发布新款VR头盔与FB竞争 苹果也将推出VR设备
- (2022-02-23)恒昌医药IPO 重要信息疑似未披露研发能力似有不足
- (2022-02-23)什么是货币型基金?适合喜欢规避风险的人群进行投资
- (2022-02-23)股票庄家是什么意思?中线庄家周期为3个月至半年
- (2022-02-23)127005精装转债中签号多少?行业市场竞争优势有哪些?
- (2022-02-23)基金新手入门怎么玩?一定要选好时间购买
- (2022-02-23)2022冬奥会最大受益股是谁?金一文化、长白山等
- (2022-02-23)河北馆陶:肉鸭全产业链发展助力乡村振兴
- (2022-02-23)农技下乡保春耕
- (2022-02-23)新疆拜城:6.5亿元信贷资金助力春耕生产