当下最可能被收购的27家金融科技公司|今日快看
2023-05-06 09:59:56 来源:未央网
行业专家表示,并购交易于2021年创下新高并在2022年经历寒冬。预计2023年并购活动可能会有所回暖。
许多金融科技公司在公开市场上的表现不容乐观。与此同时,非上市公司大多也没有短期内上市的打算。与疫情初期相比,当下的融资速度已经放缓,融资困难的金融科技公司可能面临资金短缺问题。这为2023年金融科技公司被收购埋下了伏笔。
10位金融科技投资者、银行家、分析师和顾问,讨论了当下可能被收购的7个领域的27家金融科技公司。部分内部人士还指出了可能成为潜在买家的金融科技公司。
(资料图片)
中小企业贷款行业
潜在卖家:Capchase(2022年7月估值为7.8亿美元)、Pipe(2021年7月估值为20亿美元)、Clearco(2021 年4月估值为20亿美元)。
潜在买家:Ramp;Brex。
商业模式:中小企业贷款机构为包括初创企业在内的中小型企业提供信贷。
收购原因:在疫情期间,中小企业由于信贷收紧无法获得足够资金,中小企业贷款机构的资金供不应求,机构估值由此提高。
加州一家风险投资公司的合伙人表示:“中小企业贷款机构的资金流大多已经不健康了。”一家大型风险投资公司驻纽约分部的合伙人表示,中小企业贷款机构是潜在的被收购对象,除非它们能筹集到更多资金。该合伙人指出Clearco是一个潜在的目标,因为据他们所知,该公司不久前停止了发放贷款,并且正试图重启贷款业务。据悉,Clearco在2022年8月退出了除美国和加拿大外的其他市场,并暂停了三周的经营活动。
纽约分部的合伙人还指出,由于最近Pipe高管领导层变动,并在风险管理和内控方面暴露出问题,导致该公司可能会被收购。2022年11月,Pipe宣布其三位联合创始人将辞职,并开始寻找资深CEO。大约在同一时间,有人指控Pipe对加密货币有很大的风险敞口。据TechCrunch报道,该金融科技公司已向加密货币投资者提供近8,000万美元的贷款。Pipe随后驳斥了这种说法。Pipe的一位发言人指出,“Pipe已经运营了近5年,财务状况良好,风险状况良好并且公司有良好的内控机制,可以继续构建强大的平台和生态系统。事实上,考虑到我们的财务状况,我们是一个潜在的收购者而非被收购者。”
专家预计,整个行业将出现整合,像Ramp和Brex这样的头部消费者和中小企业贷款机构将成为潜在买家。
“先买后付”行业
潜在卖家:Affirm(市值31亿美元)、Upstart(市值14亿美元)、Klarna(2022年7月估值67亿美元)。
潜在买家:Synchrony、美国运通等大型银行。
商业模式:先买后付是一种付款方式。用户可以将一次性付款变为一系列分期付款,并在约定的时间内偿还(有时还包括利息或费用)。
收购原因:先买后付初创公司为消费者提供了一种灵活的支付方式,让他们在需要的时候(特别是疫情期间)可以灵活支付购买费用。Affirm和Klarna等公司是先买后付领域的佼佼者。但仅仅几年时间,随着竞争加剧和利率上升,这些企业经营开始遇到困难。
专家表示,该领域许多头部企业仍未盈利。Klarna当前的估值较上一轮下跌了85%。Affirm高管在去年11月致股东的信中强调,实现盈利是公司的重点。金融科技分析师兼顾问杰森·米库拉指出,鉴于Affirm市值暴跌(2022年全年下跌约70%),它成为了一个潜在的收购目标。
加州的风投公司合伙人表示,“在加息周期下有能力和意愿为这些公司提供充分的现金流还是有难度的。美国运通(American Express)、维萨(Visa)和万事达(Mastercard)可以满足上述条件,因为它们规模足够大”。但该合伙人表示,这些公司的收购意向可能并不强烈,它们可能不愿意收购与当前业务存在竞争的公司。美国运通有自己的“先买后付”服务。专家表示,对于寻求新分销渠道的老牌银行或消费者贷款机构而言,Affirm可能是一个有吸引力的选择。
银行即服务
潜在卖家:Synapse(2019年5月估值为1.8亿美元)、Bond(估值无)、Unit(2022年5月估值为12亿美元)、Treasury Prime(估值无)、Synctera(估值为12亿美元)、Rize(估值无)。
潜在买家:FIS、Jack Henry等银行基础设施软件公司。
商业模式:银行即服务(BaaS)允许数字银行、金融科技和其他第三方通过应用程序编程接口(API)与传统银行系统连接。这使得第三方能够在现有的受监管基础设施之上构建和开发新的银行产品和服务。
收购原因:据专家表示,尽管BaaS提供商是开放式银行系统的关键元素,但这些金融科技公司尚未在美国实现差异化和规模化。这位合伙人表示:“这项服务能够使用户在线上处理原本需要线下办理的业务。”专家补充道,“作为BaaS提供商,随着风投投资的减少,整个行业的估值都在降低。我认为这一类别中的几乎所有公司都是并购目标。”
Synctera是一家为金融科技公司与银行合作提供基础技术的公司,该公司上一次融资是在2021年,随着估值的暴跌成为潜在被收购目标。一家位于华盛顿的风险投资公司的合伙人表示,Unit和Treasury Prime将是非常有吸引力的目标,因为随着投资的全面减少和监管趋严,大型公司有充分的理由收购这类公司。
发卡机构
潜在卖家:Lithic(2021年7月估值为8亿美元)、Deserve(2021年6月的估值为5亿美元)、Cardless(估值无)、Imprint(估值无)。
潜在买家:尚未明确。
商业模式:发卡机构与公司合作,帮助他们提供自己的信用卡或临时数字卡。
收购原因:信用卡发行是另一个准备整合的行业。专家表示,这项业务已经具有一种“商品化”的功能,很难“区别定价”。但他们表示,这些公司是很好的收购标的,因为它们的核心基础设施很有价值。“信用卡更复杂而且做起来更难,这些应收账款的纵向价值更高,”专家补充道,“这是一个非常值得整合的领域。”
CFO技术堆栈(费用管理、下一代财务规划与分析技术)
潜在卖家:Zip(2022年5月估值为12亿美元)、Tradeshift(2021年12月超过20亿美元)、Melio(2021年9月估值为40亿美元)、Ramp(2022年3月为81亿美元)。
潜在买家:BILL、Anaplan、Adaptive、Coupa、Duck Creek、Avalara。
商业模式:CFO技术堆栈是首席财务官用来管理公司财务运营的工具包。
收购原因:据专家介绍,在CFO堆栈中,与费用、财务规划与分析(FP&A)相关的技术正在被激烈争夺。市场上现有的头部公司都是潜在买家。专家表示:“无论是Bill.com、Anaplan还是Adaptive,甚至一些费用管理平台都是潜在的买家。相对而言,这些软件企业的价值比金融科技公司更保值。”
F-Prime Capital的执行合伙人大卫·杰根指出,私募股权支持的公司正准备通过收购较小的公司来实现增长。杰根表示:“在过去的一年里,我曾预计私募股权投资者会利用估值调整的机会购买曾经规模较大的金融科技公司,然后反过来利用它们作为平台来收购更多的私营公司。”他说,这种所谓的“滚动投资策略”在金融科技领域已经是一种成熟策略,大型私募股权投资公司一直活跃在该领域。
2022年,Thoma Bravo以80亿美元收购Coupa,以100亿美元收购Anaplan。而Vista Equity Partners以80亿美元收购了Avalara,并刚刚以26亿美元完成了对Duck Creek的收购。杰根预计,这四家被收购的公司将作为平台收购其他私营公司。杰根举例说,Coupa在费用管理领域有独到优势,该领域在过去五年中获得了超过300亿美元的私人投资,并催生了数十家初创公司。杰根表示,对Coupa来说,通过收购在相关领域运营的私人公司,来打造自己的产品组合是合理的。他还补充说,Ramp、Melio、Tradeshift以及Zip在收购方面都有自己的独有优势。
新银行(Neobank,又称数字银行)
潜在卖家:MoneyLion(市值1.322亿美元)、Dave(6,900万美元市值)、Varo(2023年2月18亿美元)、Chime(2021年10月价值250亿美元)。
潜在买家:社区和区域银行。
商业模式:新银行为人们提供了传统银行服务的数字化替代方案,从无网点机构的支票账户,到高收益的储蓄账户以及信贷和贷款产品。面向客户的前端仅在线上运营,后端则与传统银行合作提供符合监管要求的银行服务。
收购原因:像Chime和Varo这样的新银行曾经是金融科技“王冠上的明珠”,因为消费者需要快速、简单和数字化的方式来储蓄、支付和投资。但经营成本的上升和竞争的加剧使许多新银行获客变得更加困难,而且利用交易费用赚钱也不是一种很好的商业模式。此外,新银行和其他面向消费者的金融科技公司最近被指控欺诈消费者。专家表示,这可能是金融科技普遍存在的普遍问题。
米库拉表示:“我认为大多数新银行都急于寻求退出。那些存有重要数据的新银行,例如MoneyLion、Dave、Varo,当下情况不容乐观。”
杰根认为,新银行的核心价值——卓越的数字体验和触及被大银行忽视的客户群体的能力——可能对社区和区域银行具有吸引力。杰根说:“如果愿意的话,也许会有一些规模较大的社区银行有兴趣收购新银行。持牌银行机构想购买的是前端、高增长的消费者应用程序,而不是反过来被金融科技公司收购。”
零售交易和投资应用程序
潜在卖家:Public.com(2021年2月估值12亿美元)、Robinhood(市值90亿美元)、Webull(2021年2月估值10亿美元)、TradeZero(估值无)。
潜在买家:传统中介公司
商业模式:投资平台允许客户买卖股票、期权、ETF和加密货币,通常不收取佣金。
收购原因:在疫情期间,投资应用程序越来越受欢迎。但这种增长伴随着越来越多的挑战,包括围绕市场监管和消费者保护的监管审查等。此外,随着用户和监管机构开始将某些投资应用与赌博挂钩,这些金融科技公司已不复往日荣光。
不过,一家中型投资银行的常务董事表示,“许多投资应用程序类公司仍然盈利。随着估值回落,以及整体市场缺少优质投资标的,这类公司往往会更具吸引力。”
一位金融科技分析师指出,对于传统中介公司来说,这些投资应用程序会是有吸引力的收购目标,但前提是它们能够提升自己的业务能力吸引更多的年轻投资者。
(本文编译自Business Insider,选自《全球科创观察》2023年第16期“深度观察”栏目内容。本期全部内容可点此查看。)
标签:
相关阅读
- (2023-05-06)当下最可能被收购的27家金融科技公司|今日快看
- (2023-05-06)世界观点:京东蝉联《财富》中国ESG影响力榜
- (2023-05-06)陕西省榆林市原副市长王长安接受监察调查
- (2023-05-06)非洲在建总装机容量最大水电站首台机组定子吊装
- (2023-05-06)天天新消息丨到2030年,亚太地区将超过美国成为全球最大金融科技市场
- (2023-05-06)世界最新:京东2023出游季防晒产品迎来爆发 防晒衣品类成交额同比超80%
热点推荐
- (2023-05-06)当下最可能被收购的27家金融科技公司|今日快看
- (2023-05-06)世界观点:京东蝉联《财富》中国ESG影响力榜
- (2023-05-06)格力将董明珠股份状态更正为质押 质押是什么意思?
- (2023-05-06)陕西省榆林市原副市长王长安接受监察调查
- (2023-05-06)欧盟数字市场法施压 苹果公司将在iOS 17中加入侧载应用程序功能
- (2023-05-06)非洲在建总装机容量最大水电站首台机组定子吊装
- (2023-05-06)给大地“做B超”,用声波找油气
- (2023-05-06)10亿桶!这一贫油国发现大油田!_今日最新
- (2023-05-06)墨西哥私企探明石油储量占比上升
- (2023-05-06)天天新消息丨到2030年,亚太地区将超过美国成为全球最大金融科技市场
- (2023-05-06)世界最新:京东2023出游季防晒产品迎来爆发 防晒衣品类成交额同比超80%
- (2023-05-06)全球快讯:醴陵官庄镇开展“五四”青年读书分享会
- (2023-05-06)蜜雪冰城回应顾客喝到大蟑螂 价格亲民品质也要过硬才行
- (2023-05-06)钛媒体独家|芯片测试商韬盛科技完成1.6亿元B轮融资,并筹备IPO上市
- (2023-05-06)将“顶诺静腌牛排”宣传为“原切牛排” 小贝饿了带货因虚假宣传被罚46万
- (2023-05-06)工信部:我国基本构建起绿色制造体系
- (2023-05-06)人民网评淄博鸭头小哥落泪 无底线消费小哥的自媒体会有一丝愧疚吗?
- (2023-05-06)深圳:支持港澳青年就业创业!一次性补贴10000元,最高可贷500万…
- (2023-05-06)立夏吃一蛋力气长一万 “梅子留酸软齿牙,芭蕉分绿与窗纱”
- (2023-05-06)临潼区气象台发布大雾黄色预警【Ⅲ级/较重】【2023-05-06】
- (2023-05-06)5月5日基金净值:工银创新成长混合A最新净值0.7448,跌0.13%
- (2023-05-06)大涨!创历史新高!你买了吗! 每日热议
- (2023-05-06)发票申请后一定要申请人去拿发票吗(发票申请流程)
- (2023-05-06)创业板血液股(创业板血液上市企业名单2023)_今热点
- (2023-05-06)地心说的提出者是托勒玫吗_地心说的提出者是
- (2023-05-06)在线书法字体转换器 世界资讯
- (2023-05-06)10月10日是什么星座 10月15日是什么星座-全球快讯
- (2023-05-06)环球观热点:皮卡堂卖卡_皮卡堂怎么卖东西
- (2023-05-05)争优争先争效 宁德海关为电池企业蓄“能”充“电” 今日报
- (2023-05-05)环球精选!城市化水平衡量标准_城市化水平
- (2023-05-05)运输方式有哪些英文 运输方式有哪些
- (2023-05-05)国家科技型中小企业优惠政策_国家科技型中小企业-报资讯
- (2023-05-05)当前滚动:中泰化学:目前公司PVC产能为205万吨/年
- (2023-05-05)卫宁健康:目前没有新的回购计划
- (2023-05-05)美好置业:截至2022年末公司累计土地储备项目总占地面积约69.05万㎡ 世界消息
- (2023-05-05)【天天新要闻】张家口市场监管系统为赛事食安保驾护航
- (2023-05-05)每日转发百万现场MLTD图(5/5)
- (2023-05-05)全球头条:*ST日海:子公司珠海设备有生产服务器机柜
- (2023-05-05)全球关注:达安基因:安杰思在科创板首次公开发行股票申请获证监会同意注册批复
- (2023-05-05)【当前热闻】翠微股份:海科融通已与央行数字货币研究所指定运营银行合作
- (2023-05-05)东方嘉盛:跨境电商政策不会对传统报关模式有影响_每日快看
- (2023-05-05)新希望:公司从组织架构、执行上已经形成了聚落式养猪模式 天天日报
- (2023-05-05)每日短讯:19216813登陆页面 192.168.1.37_192 168 1 3登陆
- (2023-05-05)北方华创(002371.SZ):国家集成电路基金拟减持不超2%公司股份_环球热讯
- (2023-05-05)give birth to的用法_give birth to
- (2023-05-05)环球热点评!苏州居民用电阶梯电价_居民用电阶梯电价
- (2023-05-05)过节不打烊 服务不缺位 全球热点
- (2023-05-05)全球看热讯:凝聚青春力量 践行助农初心
- (2023-05-05)“五到位”结出“文明果”
- (2023-05-05)天天信息:新和成:公司维生素A折50万IU计年产能为8000吨
- (2023-05-05)“五一”假期,广西德保接待游客12.06万人次|世界速看
- (2023-05-05)世界热资讯!云天励飞:公司终端产品及服务中搭载的算法、芯片等系自主研发设计
- (2023-05-05)打通金融服务最后一公里
- (2023-05-05)全球关注:市场押注美联储年底降息至4.3%,机构倾向配置长端债,黄金前景更好
- (2023-05-05)万辰生物:公司食用菌产品主要通过经销商销售 为买断式销售
- (2023-05-05)世界热推荐:招商蛇口:余志良因工作调动辞去董事会秘书职务,黄均隆接任
- (2023-05-05)步行街设置“凸”形杆被指折腾市民,城管:此处禁摩,这样设置方便轮椅通过同时限制摩托车“钻空子” 世界快播
- (2023-05-05)研究估算186家美国银行有“垮掉”风险-讯息
- (2023-05-05)全球热文:上交所:嵘泰转债5月5日相关交易无效
- (2023-05-05)前沿资讯!聚焦IPO | 恒尚节能应收高企或影响流动性,大客户依赖下可持续性堪忧
- (2023-05-05)【世界独家】汉缆股份:2022年营收净利双增 创新驱动前景可期
- (2023-05-05)环球热头条丨深圳金沙湾、金水湾等6个项目用海公示 拟打造世界级滨海度假区
- (2023-05-05)通讯!呼兰河传主要内容
- (2023-05-05)罗恩狂喜!《霍格沃茨之遗》新版本加入“蜘蛛恐惧症模式” 最资讯
- (2023-05-05)【快播报】中国驻登巴萨总领事会见登巴萨市警局局长班邦
- (2023-05-05)丽珠集团: 守护健康 砥砺前行 将ESG理念与发展战略深度融合_全球即时看
- (2023-05-05)三一重能:业绩刷新历史新高 海外布局与海上风电“双海”并行推进-天天快报
- (2023-05-05)神州细胞:2022年营收增长超6倍 创新药管线进入收获期
- (2023-05-05)618前京东低价策略再迈一步,近亿款商品单品直降_环球热闻
- (2023-05-05)抖音生活服务五一数据报告:假期消费复苏强劲,订单同比增262%-世界热文
- (2023-05-05)广西北海旅游市场人气火爆 远超2019年同期水平
- (2023-05-05)环球热推荐:晶科科技(601778.SH):5月5日首次回购90.06万股
- (2023-05-05)韩国济州岛普降暴雨 航班连续两天大面积停飞
- (2023-05-05)四川省首例!油气项目“一件事一次办”_焦点
- (2023-05-05)【全球独家】长远锂科:公司是国内最早具备三元正极材料量产能力的企业之一
- (2023-05-05)京北方:2022 年度公司新增客户 34 家 其中非金融机构 8 家
- (2023-05-05)风范股份2022年报解读:转型调整加速,蓄足能量瞄准新增量市场_精选
- (2023-05-05)瀚川智能:宁德时代与协鑫能科均为公司充换电事业部主要客户
- (2023-05-05)中环环保:公司尚未在淄博市注册公司或开展业务|快看
- (2023-05-05)环球快资讯:未央今日播报:五部门联合开展医保领域打击欺诈骗保专项整治 拼多多否认将总部迁至爱尔兰
- (2023-05-05)云南省楚雄彝族自治州姚安县2023-05-05 13:49发布大风蓝色预警
- (2023-05-05)总投资167亿!6×5000m³每h电解水制氢!宁夏绿氢耦合BDO项目开工 全球新资讯
- (2023-05-05)迪普科技:2023年公司数据安全产品收入会有快速增长-每日讯息
- (2023-05-05)Niagara Launcher 在最新更新中获取小部件堆栈_讯息
- (2023-05-05)洛一高985.211过线率_洛一高 环球热讯
- (2023-05-05)孙钻律师:“除了优秀,我们别无选择”
- (2023-05-05)华菱钢铁:公司利用5G+远程控制等手段 就地控制升级为远程控制_环球动态
- (2023-05-05)宸展光电:主板及芯片对公司的重要度日益增加
- (2023-05-05)当前报道:从2022年报看赛力斯“软件定义汽车” 的战略跃迁
- (2023-05-05)新雷能:公司通信领域客户包括三星、诺基亚等国际客户和中信科等国内客户
- (2023-05-05)盘点被VC爱过的「十大风口」现状:风停后,谁还能继续飞?|世界球精选
- (2023-05-05)【全球报资讯】“五一”假期,长治平安!
- (2023-05-05)浑身是胆猜一生活用品_浑身是胆打一生肖
- (2023-05-05)盘点被 VC 爱过的「十大风口」现状:风停后,谁还能继续飞?
- (2023-05-05)大庆油田采油十厂微生物吞吐技术增油20300吨|全球微动态
- (2023-05-05)【独家】掌趣科技:2022年实现营收12.13亿元 海外市场稳步拓展
- (2023-05-05)英力特:公司30万吨电石技改项目正在推进中,预计年内投产
- (2023-05-05)新乳业:2022年营收首次跨过“百亿门槛” 2023年业绩有望更进一竿
- (2023-05-05)热点!岭南股份:公司子公司恒润集团已参与了上海迪士尼乐园项目
- (2023-05-05)北斗星通:公司GNSS定位模组与NVIDIA 平台已完成多源融合适配 即时